على الرسم البياني لكل ساعة، واصل زوج GBP/USD الهبوط يوم الثلاثاء ووصل إلى مستوى الدعم 1.3513–1.3526، والذي يمكن اعتباره الحد السفلي للقناة العرضية التي تشكّلت خلال الأسبوعين الماضيين. وبالتالي، سيصبّ الارتداد من هذه المنطقة في مصلحة العملة الأوروبية، مع استئناف النمو باتجاه مستوى التصحيح 61.8% عند 1.3596، ومستوى المقاومة 1.3632–1.3641. أما إغلاق الزوج أسفل نطاق 1.3513–1.3526 فسيشير إلى أن البائعين قد بدأوا الهجوم، مع استهداف المستوى الأول عند 1.3428–1.3437.

تظل صورة الموجات ذات طابع صعودي. فقد اخترقت آخر موجة صاعدة مكتملة القمة السابقة، بينما كسرت آخر موجة هابطة القاع السابق بعدد قليل فقط من النقاط في ظل حركة عرضية. قدمت الجغرافيا السياسية للدببة أفضلية شبه كاملة في السوق لمدة شهرين، ثم تغيّر الخلفية الجيوسياسية وأصبحت الآن تدعم الثيران بدرجة أكبر. في الوقت الحالي، يستمر وقف إطلاق النار بين إيران والولايات المتحدة، لكن الوضع يتجه نحو تصعيد الصراع ومواجهة طويلة الأمد. سيكون من الصعب على الثيران شن هجمات في الأسابيع المقبلة، كما أن الاتجاه الصاعد سينعكس في حال الهبوط أسفل مستوى 1.3513–1.3526.

كان الخلفية الإخبارية يوم الثلاثاء في صالح الدببة، إذ لم تصدر أي أخبار إيجابية من الشرق الأوسط. يركّز السوق مجددًا على الدولار، خوفًا من استئناف الحرب بين إيران والولايات المتحدة، حيث يواصل طرفا الصراع تأجيج التوترات عبر تبادل التهديدات بشكل منتظم. لا أحد مستعد لتقديم تنازلات في المفاوضات. وهكذا، تتدهور مراكز الثيران يومًا بعد يوم. في الوقت الراهن، ما يزال زوج GBP/USD متماسكًا أمام هبوط أقوى بفضل استمرار الهدنة. ورغم خرقها عدة مرات، فإن عمليات القتال الشامل لا تجري على الأرض. ومع ذلك، إذا وقع تصعيد وتوقفت المفاوضات، يمكن للزوج أن يهبط إلى ما دون مستوى 1.3513–1.3526 بكثير، مما سيؤثر على الصورة البيانية. كما يجدر التوقف عند تقرير التضخم الأمريكي الصادر أمس، الذي يشير إلى أمر واحد — هذا المؤشر بدأ يفلت من سيطرة الاحتياطي الفيدرالي. ففي غضون شهرين فقط، قفز مؤشر أسعار المستهلك من 2.4% على أساس سنوي إلى 3.8% على أساس سنوي. وإذا استمر الصراع في الشرق الأوسط، قد يرتفع التضخم إلى مستوى 5–6%. وما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي في هذه الحالة لا يزال من الصعب استيعابه. دونالد ترامب يواصل المطالبة بتيسير السياسة النقدية، لكن في هذه الحالة قد يقفز التضخم إلى مستوى 7–8%.

على الرسم البياني لأربع ساعات، استقر الزوج فوق القناة السعرية الهابطة، وهو ما يسمح بتوقع تشكّل اتجاه "صعودي" كامل. يمكن لارتداد من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% عند 1.3514 أن يؤدي إلى هجمات شرائية جديدة باتجاه المستويات 1.3597 و1.3700. الصورة البيانية على الرسم البياني للساعة حالياً أكثر إيضاحاً، لذلك أنصح بمتابعة مخطط الساعة عن كثب. لا تُلاحظ في الوقت الحالي أية تباعدات جديدة قيد التطور.

تقرير Commitments of Traders (COT):

أصبح مزاج المتداولين من فئة "غير التجاريين" خلال أسبوع التقرير الأخير أكثر "هبوطية". فقد ارتفع عدد مراكز الشراء (Long) لدى المضاربين بمقدار 2,996 عقدًا، في حين ازداد عدد مراكز البيع (Short) بمقدار 6,265 عقدًا. ويبلغ الفارق الحالي بين عدد مراكز الشراء والبيع ما يلي: 62 ألفًا مقابل 126 ألفًا. وعلى مدى ستة أسابيع متتالية في شهري فبراير ومارس، قام المتداولون غير التجاريين بزيادة عمليات البيع بشكل نشط والتخلص من المراكز الشرائية، ما أدى إلى اختلال كبير بين مراكز الشراء والبيع. وخلال الأشهر الأخيرة، سيطر "الدببة" على السوق، وهو أمر لا يثير الاستغراب في ظل الوضع الجيوسياسي الحالي.

ما زلت لا أؤمن باتجاه "هابط" للجنيه الإسترليني على المدى المتوسط أو الطويل، لكن بات كل شيء الآن لا يعتمد على المؤشرات الاقتصادية، أو سياسة ترامب التجارية، أو السياسة النقدية للبنوك المركزية، بل على مدة الحرب في الشرق الأوسط وحجمها وتبعاتها. في الأسابيع الأخيرة، قام السوق بتسعير سيناريو التهدئة وخفض التصعيد، لكن الأخبار الأخيرة تشير إلى أننا ما زلنا بعيدين عن هدنة كاملة، وأن استئناف العمليات الحربية قد يحدث في أي يوم. في هذه الحالة، قد تتعزز أفضلية "الدببة" أكثر.

تقويم الأخبار للولايات المتحدة والمملكة المتحدة:

• الولايات المتحدة – مؤشر أسعار المنتجين (12:30 بتوقيت UTC).

يحتوي التقويم الاقتصادي ليوم 13 مايو على حدث ثانوي واحد فقط. لذلك قد يكون تأثير الخلفية الاقتصادية في معنويات السوق يوم الأربعاء ضعيفًا للغاية.

توقعات زوج GBP/USD ونصائح للتداول:

كانت مراكز البيع على الزوج ممكنة عند حدوث ارتداد جديد على الرسم البياني لكل ساعة من المستوى 1.3632–1.3641 مع هدف عند 1.3513–1.3526. وقد تم الوصول إلى الهدف. ينبغي فتح مراكز بيع جديدة عند الإغلاق دون مستوى 1.3513–1.3526 مع استهداف 1.3428–1.3437. أما الشراء فيكون ممكنًا عند حدوث ارتداد صعودي من مستوى 1.3513–1.3526 مع هدف عند 1.3632–1.3641.

تم بناء مستويات فيبوناتشي استنادًا إلى الحركة 1.3866–1.3158 على الرسم البياني لكل ساعة، وكذلك 1.3866–1.3158 على الرسم البياني لأربع ساعات.