يتراجع الذهب (XAU/USD) قليلاً عن أعلى مستوياته المسجّلة خلال اليوم، لكنه لا يزال يحظى بدعم عام ويتداول بالقرب من المستوى النفسي عند 4300 دولار. استفاد المعدن النفيس من جني الأرباح في الدولار الأميركي بعد ارتفاعه القوي إلى أعلى مستوياته منذ أواخر مارس. وجاء المحفّز من خلال إبرام اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران.

في هذا السياق، يساهم ضعف الدولار الأميركي في دعم أسعار الذهب. إلا أن العامل المقيد يبقى الخطاب المتشدّد من جانب الاحتياطي الفدرالي. وكما كان متوقعاً على نطاق واسع، أبقى الاحتياطي الفدرالي بعد اجتماعه الأول تحت قيادة الرئيس الجديد Kevin Warsh سعر الفائدة القياسي دون تغيير ضمن نطاق 3.50%-3.75%.

وفي الوقت نفسه، أزال الاحتياطي الفدرالي من بيانه الصياغات التي كانت تشير سابقاً إلى احتمال تيسير السياسة النقدية، في إشارة إلى ميل نحو مزيد من التشديد. ووفقاً للتوقعات المحدّثة، قد يصل سعر فائدة الأموال الفدرالية إلى 3.8% بحلول نهاية العام، مقارنة بـ 3.4% في توقعات مارس. وسرعان ما عدّلت الأسواق توقعاتها، حيث باتت تقدّر احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر بحوالي 85%.

أدّت هذه التوقعات إلى ارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة الأميركية، ما قدّم دعماً للدولار وحدّ من الطلب على الذهب. ونتيجة لذلك، لا يزال المشاركون في السوق حذرين ومترددين في زيادة مراكز الشراء على المعدن النفيس دون تأكيد على استمرار الزخم الصعودي.

في ظل هذه الخلفية، سيكون من الحكمة انتظار ظهور اهتمام شرائي مستدام قبل توقع استمرار تعافي الذهب من مستوى 4215 دولاراً، حيث سُجّل قاع الأسبوع الماضي.

يركّز المتداولون الآن على البيانات الكلية الأميركية المرتقبة، بما في ذلك مؤشر Philadelphia Fed Manufacturing وبيانات مطالبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية، والتي ستصدر خلال جلسة أميركا الشمالية. وقد تسهم تعليقات أعضاء FOMC أيضاً في زيادة تقلبات السوق.

من الناحية الفنية، أدّى الفشل في التماسك فوق نطاق 4350-4360 دولاراً إلى زيادة حذر المشترين. وفي المقابل، توقّف التراجع اللاحق قرب مستوى 4260 دولاراً، والذي يؤدي حالياً دور مستوى دعم رئيسي على المدى القصير.

يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI بالقرب من مستوى 44، ما يشير إلى ضعف الزخم، في حين يظل مؤشر MACD في المنطقة الإيجابية بشكل معتدل، بما يوحي بانحسار ضغوط البيع أكثر من إشارة إلى تكوّن اتجاه صعودي مستدام. ومع ذلك، يبقى المؤشران دون مستوياتهما الحيادية، بما يدل على أن الدببة ما زالوا يحتفظون بالأفضلية.

وعليه، يتطلّب تأكيد المزيد من المكاسب حدوث تماسك حاسم فوق نطاق 4350-4360 دولاراً. وفي هذه الحالة، قد تكون الأهداف الصعودية التالية هي مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% بالقرب من 4460 دولاراً والمتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA).

من ناحية أخرى، يقع مستوى الدعم التالي بالقرب من 4200 دولار.