أصبحت البنية الموجية على الرسم البياني لـ EUR/USD بفاصل 4 ساعات أكثر تعقيدًا. لا يزال الحديث مبكرًا عن إلغاء جزء الاتجاه الصاعد (الرسم البياني الأدنى) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. على العكس من ذلك، رأينا بنية تصحيحية كاملة على شكل A-B-C يرجّح أنها اكتملت. لم نرَ موجة خامسة مقنعة ضمن الموجة C؛ فقد اتخذت هذه الموجة شكلًا مبتورًا، وهو ما يحدث من وقت لآخر. أذكّر بأن البنى الموجية الكلاسيكية توجد عادة في الكتب الدراسية فقط، أما في ظروف السوق الحقيقية فينبغي على المتداولين والمحللين أن يكونوا أكثر مرونة في تحليلهم.

للأسف، قد تصبح البنية الموجية أكثر تعقيدًا مرة أخرى في الوقت الحالي. قد تتخذ الموجة C شكلًا ثلاثي الموجات، وتُحدَّد الموجة التالية لها باعتبارها الموجة D، وسيأخذ جزء الاتجاه الذي بدأ في 27 يناير شكلًا تصحيحيًا خماسي الموجات A-B-C-D-E. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فإن الموجة D ستتخذ بدورها شكلًا ثلاثي الموجات، وفي 21 أغسطس دخل زوج EUR/USD مرحلة تشكيل الموجة E، التي يُفترض أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة C عند مستوى 1.1325. في الوقت نفسه، يبقى هذا السيناريو بديلًا. وبالاستناد إلى الخلفية الإخبارية، أميل أكثر إلى توقّع تكوّن موجة صاعدة كبرى.

العملة الأوروبية جاهزة لموجة صعود جديدة.

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 10 نقاط أساس يوم الاثنين، في حين ظل نطاق التداول ضيقًا كالمعتاد، إذ لم يتجاوز 10 نقاط. وكما أكرر دائمًا، قد يتغير الوضع بحلول نهاية اليوم، لكن الأرجح أننا لن نرى أي حركة ملحوظة اليوم. وهذا جدير بالاهتمام لأن منطقتَي الاتحاد الأوروبي صدرتا صباحًا تقريرين مهمين: تقرير الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني وتقرير الإنتاج الصناعي الألماني. في التقدير النهائي، بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي 1.2% على أساس سنوي و0.6% على أساس ربع سنوي، وهو أعلى من كل من التقديرات السابقة وتوقعات السوق. لذلك كان من الممكن أن يثير هذا التقرير طلبًا على العملة الأوروبية، ويبدو أنه فعل ذلك بالفعل. ومع ذلك، لم تتمكّن العملة الأوروبية من تحقيق أكثر من نحو 15 نقطة صعودًا على خلفية التقرير. أما تقرير الإنتاج الصناعي في الاتحاد الأوروبي فلم يجذب أي اهتمام يُذكر من المشاركين في السوق.

السوق يبيّن مرة أخرى أنه غير مهتم بالبيانات الثانوية، وأنه مستعد للتفاعل فقط مع المعلومات ذات الأهمية الحقيقية. وبما أنه لم تصدر اليوم بيانات من هذا النوع، فلم يكن هناك الكثير مما يمكن للسوق أن يتفاعل معه. ويبدو أننا سنضطر مجددًا للانتظار حتى النصف الثاني من الأسبوع، حين يصدر تقرير التضخم في الولايات المتحدة ويُعقد اجتماع البنك المركزي في الاتحاد الأوروبي. حتى إن لم يكن تقرير التضخم هو العامل الحاسم في نتيجة اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، فسوف يؤثر عليه بلا شك. ومن ثمّ، قد يكون رد فعل السوق على أي رقم يَرِد في هذا التقرير قويًا. حاليًا يتوقع المشاركون في السوق بقاء التضخم دون تغيير في أغسطس. إذا صحّ هذا التوقع، فلن تكون هناك ردّة فعل تُذكر من السوق. أما إذا أظهر التقرير رقمًا أعلى، فسيزداد الطلب على العملة الأمريكية، وإذا أظهر رقمًا أدنى فسيتراجع الطلب عليها.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل EUR/USD أخلص إلى أن الزوج لا يزال يتحرك ضمن جزء اتجاه صاعد محلي باعتباره الموجة الأولى من جزء اتجاه صاعد عالمي جديد. ينبغي الإقرار بأن جزء الاتجاه الذي بدأ في يناير من هذا العام قد يتخذ شكل A-B-C-D-E. وإذا صحّ هذا الافتراض، فسيُستأنف هبوط الأسعار بأهداف دون قاع الموجة C عند 1.1325. ومع ذلك أعتبر هذا السيناريو بديلًا. أرى أن تكوّن جزء اتجاه صاعد جديد قد بدأ في يونيو، وهو ما سيُعيد العملة الأوروبية إلى مستوى 1.20 وما فوقه بشكل ملموس.

على الإطار الزمني الأعلى يمكن رؤية جزء اتجاه صاعد، تلاه تكوّن بنية تصحيحية من نوع A-B-C. قد تتخذ هذه البنية شكلًا خماسي الموجات، لكنني أرى في الوقت الحالي أنها مكتملة. وإذا كان الأمر كذلك، فقد بدأ تكوّن جزء اتجاه صاعد اندفاعي جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتعرض لتغييرات.
2. إذا لم يكن هناك يقين بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه حركة السعر. لذلك لا تنسَ استخدام أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.