تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي على إطار 5 دقائق

واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركته الهابطة الضعيفة يوم الجمعة. تقرير التضخم الأمريكي، الذي يُنظر إليه بحق على أنه "تقرير الأسبوع"، لم يُرضِ المتداولين بقراءة قوية لافتة، لكنه مع ذلك أثار موجة بيع حادة للدولار في النصف الثاني من اليوم. مع ذلك، كان تراجع الدولار قصير الأجل. فعلى الرغم من أن التضخم الأمريكي لشهر أغسطس لم يتغير، فإن السوق فسّر هذا الحدث على أنه يزيد من احتمال إقدام بنك الاحتياطي الفيدرالي على تشديد السياسة في سبتمبر. حاليًا، يتوقع السوق رفع سعر الفائدة باحتمال يقترب من 90%. وكما ذكرنا مرارًا، نشك في ذلك، لكن ارتفاع الدولار في الأيام الأخيرة استند إلى حد كبير إلى هذه التوقعات. هذا الأسبوع، ستصدر في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو عدة بيانات وأحداث مهمة، لكن السوق سيركز على الأرجح بشكل شبه كامل على حدث واحد — اجتماع الفيدرالي مساء الأربعاء. وتشير التوقعات الرسمية الآن إلى سعر فائدة رئيسي قريب من 4%. وعليه، قد يواصل الدولار تعزيز موقعه هذا الأسبوع، رغم أن السوق ظل ينتظر تشديد الفيدرالي طوال فصل الصيف. وإذا كان هذا القرار متوقعًا بالفعل، فمن المرجح أنه قد جرى تسعيره في الدولار منذ فترة طويلة.

من الناحية الفنية، استقر الزوج دون خطوط مؤشر Ichimoku وخط الاتجاه. وهكذا، بدأ اتجاه هابط جديد على الإطار الزمني لكل ساعة. وقد تجاهل السوق مرة أخرى قرار البنك المركزي الأوروبي "المتشدد" وقام بتسعير قرار "متشدد" من الفيدرالي لم يُتخذ بعد. وعلى المدى القصير، تبدو آفاق الدولار أكثر جاذبية من آفاق اليورو.

على الإطار الزمني لخمس دقائق يوم الجمعة، تشكّل إشارة شراء واحدة نتيجة الارتداد من مستوى 1.1585. لم تحقق الإشارة أرباحًا كبيرة لأن التقلبات اليومية داخل الجلسة كانت مرة أخرى دون المستوى المأمول.

تقرير COT

آخر تقرير COT مؤرّخ في 8 سبتمبر. على الرسم البياني للإطار الزمني الأسبوعي، يتضح أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين تحوّل إلى "هابط" وانخفض بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب الأحداث الجيوسياسية. ظل المتداولون يقلّصون حيازاتهم من اليورو لصالح الدولار الأمريكي خلال الأشهر الستة الماضية. لم تتغيّر سياسة Donald Trump، لكن الدولار لعب منذ زمن طويل دور "عملة احتياطية".

مع ذلك، ما زلنا لا نرى أي عوامل أساسية تدعم استمرار قوة العملة الأمريكية. لقد جعلت الحرب في الشرق الأوسط الدولار جذّابًا للغاية بصورة مؤقتة، لكن عندما تنتهي "مدة صلاحية" هذا العامل، سيعود كل شيء إلى طبيعته. ومن المحتمل أن تكون هذه المدة قد انتهت فعلاً. على المدى الطويل، قد ينخفض اليورو إلى مستوى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد سيظل قائمًا. وخلال الأشهر الأخيرة من قوة الدولار، لم يقترب الزوج من هذا الخط بشكل كبير.

يشير تموضع خطي المؤشرين الأحمر والأزرق إلى حالة تقارب تقريبية بين المشترين (الثيران) والبائعين (الدببة). خلال أسبوع التقرير الأخير، انخفض عدد عقود الشراء في فئة "Non-commercial" بمقدار 5,000 عقود، في حين ارتفع عدد عقود البيع بمقدار 12,700 عقد. وبناءً عليه، تراجع صافي المركز بمقدار 17,700 عقد.

تحليل زوج EUR/USD على إطار 1H

على الإطار الزمني لكل ساعة، انعكس زوج EUR/USD نحو الهبوط وبدأ اتجاهاً هابطاً جديداً. كان من المفترض أن يدعم قرار البنك المركزي الأوروبي اليورو بعد رفع أسعار الفائدة للمرة الثانية في عام 2026، لكن السوق يركز الآن فقط على الاحتياطي الفدرالي وتشديد سياسته النقدية. وبهذا يمكن للدولار أن يشكل اتجاهاً جديداً من العدم تقريباً، لكن كل شيء الآن سيتوقف على القرار الفعلي للاحتياطي الفدرالي.

ليوم 14 سبتمبر نُبرز المستويات التالية للتداول: 1.1234، 1.1274، 1.1362–1.1368، 1.1461–1.1473، 1.1536–1.1542، 1.1585، 1.1657–1.1665، 1.1750–1.1760، 1.1786، 1.1830–1.1837، إضافة إلى خط Senkou Span B (عند 1.1613) وخط Kijun-sen (عند 1.1613). قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، لذا يجب أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. ولا تنسَ تحريك مستوى إيقاف الخسارة إلى نقطة الدخول (breakeven) إذا تحرك السعر بمقدار 15 نقطة في الاتجاه الصحيح، فهذا سيساعد على الحماية من الخسائر المحتملة إذا اتضح أن الإشارة كانت كاذبة.

يوم الاثنين، ستلقي Christine Lagarde خطاباً جديداً في منطقة اليورو، لكننا لا نتوقع صدور معلومات جوهرية جديدة أو مهمة من رئيسة البنك المركزي الأوروبي. يوم الخميس الماضي، أوضحت Lagarde أن التضخم سيواصل الارتفاع، لذلك فإن البنك المركزي الأوروبي مستعد لمواصلة رفع أسعار الفائدة الرئيسية إذا لزم الأمر.

توصيات التداول:

يمكن للمتداولين اليوم النظر في المراكز البيعية مع استهداف مستوى 1.1536–1.1542 إذا استقر السعر دون 1.1585. أما الارتداد من مستوى 1.1585 فسيوفر فرصة لفتح مراكز شرائية مع استهداف خط Senkou Span B ومستوى 1.1657–1.1665. قد تظل وتيرة التقلب منخفضة مرة أخرى اليوم.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

مستويات الدعم والمقاومة هي خطوط حمراء سميكة حيث قد تنتهي حركة السعر. وهي ليست مصدراً لإشارات التداول.

خطا Kijun-sen وSenkou Span B هما من خطوط مؤشر Ichimoku منقولة إلى الإطار الزمني لكل ساعة من الإطار الزمني للأربع ساعات، وهما خطان قويان.

المستويات القصوى هي خطوط حمراء رفيعة ارتدّ منها السعر سابقاً، وهي تُعد مصدراً لإشارات التداول.

الخطوط الصفراء تشير إلى خطوط الاتجاه، والقنوات الاتجاهية، وأي أنماط فنية أخرى.

المؤشر 1 على مخططات COT يوضح حجم صافي مراكز كل فئة من فئات المتداولين.