Le schéma de vagues sur le graphique 4 heures de EUR/USD a changé. Il n’est toujours pas question d’annuler le segment de tendance haussière (graphique inférieur) qui a commencé en janvier de l’année dernière ; toutefois, la structure de vagues de cette tendance apparaît désormais très ambiguë. Dans ce type de situation, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure (graphique supérieur) et d’analyser les structures de vagues les plus simples et les plus petites afin d’établir une prévision à court terme, suffisante pour l’ouverture de transactions. Les structures de vagues peuvent être très complexes et impliquer plusieurs scénarios possibles. L’approche la plus simple consiste à trader en s’appuyant sur les configurations standard « cinq-trois ».

Sur le graphique ci-dessus, je peux distinguer une structure impulsive classique en cinq vagues, avec une troisième vague étendue. Si tel est bien le cas, alors la formation de cette structure est terminée et l’on peut s’attendre à une séquence corrective d’au moins trois vagues. Par conséquent, dans un avenir proche, il faut s’attendre à une hausse des cotations de l’instrument, mais dans le cadre d’une correction par rapport au dernier segment de tendance. Pour l’instant, les structures de vagues récentes s’intègrent mal dans le comptage de vagues de plus haut niveau, mais la situation se clarifiera avec le temps. À court terme, l’euro pourrait se redresser en direction des niveaux de 1,1666 et 1,1745.

La paire EUR/USD a reculé de plusieurs dizaines de points de base vendredi, tandis que la volatilité globale est restée faible. Le renforcement du dollar américain après la publication des Nonfarm Payrolls et des chiffres du chômage en deuxième partie de séance s’est avéré extrêmement limité. J’en conclus donc presque immédiatement que le marché a choisi d’ignorer, là encore, ces statistiques. Bien sûr, il y a eu une certaine réaction des intervenants, mais il est difficile d’imaginer que quelqu’un s’attendait à ce que des créations d’emplois aussi solides ne se traduisent que par quelques dizaines de points de hausse du dollar. Toutefois, en fin de journée, la demande pour la devise américaine pourrait s’accroître plus sensiblement.

Dans l’ensemble, les intervenants de marché continuent de ne se montrer vraiment réactifs qu’aux événements géopolitiques. De nombreuses déclarations récentes de Trump ou de hauts responsables iraniens ont déclenché de fortes réactions chez les traders. Et Trump s’exprime très fréquemment – plusieurs fois par jour. Il en résulte que le marché réagit désormais quasiment uniquement aux nouvelles géopolitiques. En outre, il est difficile de qualifier ces signaux de cohérents. Non seulement Washington et Téhéran divergent dans leur rhétorique, mais le ton de Trump peut varier au sein même d’un seul discours. Néanmoins, hier, le président américain a de nouveau menacé de « détruire complètement l’Iran », ce qui a soutenu le dollar. Le locataire de la Maison-Blanche répète ce genre de déclarations quotidiennement, et pourtant le marché continue de juger ces informations importantes – à la différence des rapports sur l’emploi et le chômage.

Sur la base de tout ce qui précède, la formation de la vague « c » attendue ne se poursuivra que si Trump adopte, dans un avenir proche, une rhétorique plus apaisée. Dans ce cas, EUR/USD aurait une chance de progresser au moins vers la zone de 1,17. Après cela, il est possible que les « deux semaines » évoquées par Trump pour résoudre le conflit arrivent à expiration.

Conclusions générales

Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans un segment de tendance haussière (graphique inférieur), tandis qu’à court terme il a achevé une séquence de vagues baissières. Étant donné que la structure impulsive en cinq vagues est terminée, les lecteurs peuvent s’attendre à une hausse des cours au cours de la semaine prochaine, avec des objectifs proches de 1,1666 et 1,1745, correspondant respectivement aux niveaux de Fibonacci de 38,2 % et 50,0 %. L’évolution ultérieure dépendra entièrement de la situation au Moyen‑Orient.

Sur une unité de temps plus courte, l’ensemble du segment de tendance haussière est visible. La structure des vagues n’est pas totalement standard, car les vagues correctives diffèrent en taille. Par exemple, la vague 2 de degré supérieur est plus petite que la vague interne 2 au sein de la vague 3. Cependant, de tels cas se produisent. Je rappelle qu’il est préférable d’identifier sur les graphiques des structures claires et compréhensibles plutôt que de s’attacher strictement à nommer chaque vague. La tendance pourrait s’inverser dans un avenir proche.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à négocier et sont souvent amenées à changer.
2. En l’absence de confiance dans la situation de marché, il vaut mieux rester à l’écart.
3. Il n’y a jamais de certitude à 100 % quant à la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et de stratégies de trading.