По итогам прошлой пятницы фондовые индексы закрылись разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,11%, а Nasdaq 100 снизился на 0,35%. Промышленный Dow Jones упал на 0,56%.

Уже сегодня индексы развивающихся рынков резко снизились, поскольку эскалация напряженности на Ближнем Востоке после срыва мирных переговоров ослабила склонность к риску. Инвесторы, которые еще вчера рассматривали возможность вложения средств в рисковые активы, сегодня спешно выводят капитал, опасаясь дальнейшего обострения конфликта. Нефтяные котировки, напротив, демонстрируют уверенный рост, что, впрочем, не компенсирует общих потерь на фондовых площадках.

Индекс MSCI Emerging Markets упал на 1,2% на азиатских торгах под давлением акций технологических компаний, включая Samsung Electronics Co. и Tencent Holdings Ltd. Валюты региона в основном ослабли по отношению к доллару: индийская рупия и южноафриканский ранд упали более чем на 0,7% каждая. Венгерский форинт показал лучшие результаты после убедительной победы проевропейской оппозиционной партии. Мировые облигации также падают на фоне провала переговоров, что усиливает опасения по поводу инфляции.

Как я отмечал выше, резкий рост цен на нефть, вновь превысивший отметку в 100 долларов за баррель после того, как президент США Дональд Трамп распорядился о блокаде Ормузского пролива, вызывает опасения по поводу инфляции в странах, зависящих от импорта нефти, особенно в Азии. Эскалация остановила восстановление активов развивающихся рынков после того, как на прошлой неделе прекращение огня вселило надежду на скорое окончание войны.

А вот что касается инфляции, то по последним данным в США она в марте оказалась даже ниже прогнозов экономистов, продемонстрировав рост на 0,9%. Базовые цены и вовсе оказались ниже прогнозов, оставшись на довольно приемлемых для ФРС США уровнях. Годовой показатель с 2,5% вырос до 2,6% при прогнозе в 2,7%. Эти цифры, безусловно, дают пищу для размышлений Федеральной резервной системе. С одной стороны, они подтверждают, что предпринятые ранее шаги по сдерживанию роста цен постепенно приносят свои плоды. С другой стороны, уровень инфляции все еще остается выше целевого показателя ФРС в 2%, что означает, что путь к полному ценовому равновесию еще не пройден. Экономисты продолжают внимательно следить за каждым новым отчетом, пытаясь уловить, когда же регулятор решится на смягчение денежно-кредитной политики.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6784. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6801. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6819, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6769. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6756 и откроет дорогу к $6743.