По итогам вчерашнего дня фондовые США индексы закрылись разнонаправленно. S&P 500 снизился на 0,01%, а Nasdaq 100 опустился на 0,46%. Промышленный Dow Jones вырос на 0,14%.

Одного Micron оказалось недостаточно, чтобы удержать технологический сектор от нового снижения. Уже сегодня южнокорейский Kospi второй раз за неделю остановили из-за обвала, индекс рухнул на 9 процентов, прежде чем частично отыграть потери. Более широкий азиатский индекс потерял более 3 процентов, фьючерсы на Nasdaq 100 уже снизились на 1,3 процента, на S&P 500 на 0,7 процента, европейские контракты упали на 0,8 процента.

Спусковым крючком стали сразу два события из мира технологий. Первым ударом стала Apple. Акции компании рухнули на 6,1 процента после того, как она повысила цены на Mac, iPad и бытовую технику, сославшись на беспрецедентный дефицит чипов памяти, вызванный спросом со стороны дата-центров. Очевидно, что, если один из крупнейших в мире покупателей компонентов не может поглотить рост цен и вынужден перекладывать его на потребителя, это поднимает серьёзные вопросы об эластичности спроса и устойчивости рентабельности производителей памяти. Иными словами, тот самый дефицит чипов, который ещё вчера толкал акции Micron и SK Hynix вверх, теперь оборачивается угрозой для спроса на конечные устройства. Microsoft тем временем уже в третий раз подняла цены на консоли Xbox, подтверждая, что кризис дефицита комплектующих бьёт по всей цепочке потребительской электроники.

Вторым ударом стало сообщение New York Times о том, что OpenAI склоняется к переносу IPO на 2027 год. Реакция оказалась мгновенной и болезненной для японского инвестора компании. Акции SoftBank рухнули на 14 процентов, утянув Nikkei вниз на 4,5 процента.

Напомню, что ещё на прошлой неделе успешное IPO SpaceX вселяло надежды на целую волну размещений ИИ-гигантов. Теперь же возможная задержка OpenAI показывает, что окно для этих размещений способно захлопнуться так же быстро, как и открылось.

Показательно, что даже падение нефти не помогло настроениям. Brent опустилась до около 74 долларов за баррель, однако накануне цены подскочили после того, как снаряд попал в судно в Ормузском проливе, вновь напомнив о хрупкости перемирия и рисках безопасного прохода.

Главным макроэкономическим событием при этом стал вчерашний PCE, и он, в отличие от технологического сектора, принёс облегчение. Предпочтительный показатель инфляции ФРС вырос на 0,4 процента за месяц, ниже ожидавшихся 0,5 процента. Годовой темп ускорился до 4,1 процента, что по-прежнему более чем вдвое выше цели, однако сам факт выхода ниже прогноза заставил трейдеров сократить ставки на повышение ставки ФРС в ближайшие месяцы. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что нынешний уровень ставок хорошо подходит для возврата инфляции к цели.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7319. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7339. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7355, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7300. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7279 и откроет дорогу к $7256.