Ontem, os índices de ações fecharam em território positivo. O S&P 500 subiu 0,79%, enquanto o Nasdaq 100 ganhou 1,38%. O Dow Jones Industrial Average fortaleceu-se 0,14%.

Os mercados de ações asiáticos seguiram o exemplo de Wall Street, já que a desaceleração da inflação nos EUA reforçou a necessidade de cortes nas taxas de juros por parte do Federal Reserve.

A euforia que tomou conta das bolsas dos EUA se espalhou pela Ásia, à medida que os investidores passaram a enxergar com otimismo a perspectiva de uma política monetária mais acomodatícia por parte do Federal Reserve. As empresas de tecnologia ganharam destaque, já que suas ações costumam ser particularmente sensíveis às variações das taxas de juros. Custos de financiamento mais baixos reduzem o custo de capital dessas companhias, permitindo investimentos mais agressivos em inovação e expansão. Além disso, cortes nas taxas tendem a estimular a atividade econômica como um todo, elevando a demanda por produtos e serviços do setor. Ainda assim, a reação não foi homogênea em toda a região: em alguns mercados asiáticos, preocupações com a sustentabilidade do crescimento e com tensões geopolíticas moderaram o entusiasmo.

No Japão, o rendimento dos títulos públicos de 10 anos avançou para máximas de vários anos depois que o Banco do Japão, como esperado, elevou os custos de empréstimo. O índice MSCI Ásia-Pacífico subiu 0,7%, impulsionado principalmente por gigantes do setor de tecnologia, como SoftBank Group Corp. e Tencent Holdings Ltd.. O sentimento positivo foi reforçado ainda por uma projeção otimista da Micron Technology Inc., que ajudou a aliviar temores relacionados aos gastos com inteligência artificial e às avaliações corporativas.

Como já observado, os dados de inflação dos EUA fortaleceram o apetite por risco, apesar das ressalvas quanto à confiabilidade dessas estatísticas em função do recente fechamento do governo. Com a inflação recuando de forma relevante em relação ao mês anterior, torna-se evidente que pode haver espaço para novos cortes de juros com o objetivo de sustentar o mercado de trabalho. Caso a retórica dovish continue predominando, é provável que uma nova onda de valorização se forme nos mercados acionários.

Nos mercados de commodities, os preços do petróleo recuaram pela segunda vez nesta semana, apesar das tensões relacionadas ao bloqueio dos EUA a petroleiros sancionados com destino à Venezuela. Já os metais preciosos seguem em forte demanda, com a platina se aproximando de US$ 1.930 por onça, registrando o sétimo dia consecutivo de alta e caminhando para o nível mais elevado desde 2008.

Quanto à perspectiva técnica do S&P 500, a principal tarefa dos compradores hoje será superar a resistência imediata em US$ 6.784. Um rompimento desse nível pode sinalizar continuidade do movimento de alta e abrir espaço para um avanço até US$ 6.801. Um alvo igualmente importante será a consolidação acima de US$ 6.819, o que reforçaria o controle dos compradores.

Em caso de correção, em um cenário de redução do apetite por risco, o suporte relevante está em torno de US$ 6.769. Uma quebra abaixo desse patamar pode levar rapidamente o índice de volta para US$ 6.756 e, em seguida, abrir caminho para US$ 6.743.