A estrutura de ondas no gráfico horário permanece simples e bem definida. A última onda descendente concluída não rompeu a mínima anterior, enquanto a onda ascendente mais recente superou a máxima prévia. Assim, a tendência segue de alta. Os compradores apenas fizeram uma pausa pontual dentro de um movimento de alta em escala maior — um movimento que, muito provavelmente, não teria ocorrido sem a atuação de Donald Trump. Trump elevou o nível de tensão tanto no cenário global quanto nos Estados Unidos, e os mercados continuam reagindo com fuga do dólar americano, hoje visto como um ativo de risco, cercado por incertezas econômicas e políticas.

A segunda-feira trouxe poucos eventos realmente relevantes. O mercado aguardava desdobramentos sobre o shutdown do governo e sobre o Irã, mas nenhuma novidade concreta surgiu. Diante disso, a atenção se voltou para os dados macroeconômicos, com destaque para o ISM Manufacturing PMI dos EUA. O indicador não apenas surpreendeu — causou espanto. A atividade industrial saltou para 52,6, o nível mais alto em três anos. É difícil identificar um catalisador claro para um avanço tão expressivo, mas, sob Trump, diversos indicadores econômicos vêm apresentando leituras difíceis de interpretar. De um lado, há o dado oficial; de outro, é legítimo questionar um patamar de 52,6 após o índice ter permanecido abaixo de 50,0 por cerca de três anos.

Ainda assim, os ursos enxergaram no relatório uma nova oportunidade para abrir posições e não hesitaram em explorá-la. O dólar conseguiu se fortalecer no fim do pregão, mas esse movimento, a meu ver, inspira mais ceticismo do que confiança. Os Estados Unidos voltaram a ser palco de escândalos e protestos — algo que, sob Trump, tornou-se quase rotineiro. A população se manifesta contra o presidente, contra o Serviço de Imigração e contra diversas figuras públicas, um ambiente que dificilmente sustenta uma valorização consistente da moeda americana.

No gráfico de 4 horas, o par consolidou-se abaixo do nível corretivo de 100,0% em 1,1918 e caiu para o nível de 76,4% em 1,1813. Uma recuperação do nível de 1,1813 permitiria aos traders esperar uma reversão a favor do euro e um retorno ao nível de 1,1918. A consolidação abaixo de 1,1813 permitiria expectativas de uma continuação da queda em direção aos níveis de 1,1748 e 1,1694. Não se observam divergências emergentes em nenhum indicador hoje.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Durante a última semana de relatório, os participantes profissionais do mercado abriram 15.101 posições compradas e encerraram 5.338 posições vendidas. O sentimento no grupo "Não comercial" permanece otimista graças a Donald Trump e suas políticas, e continua a se fortalecer com o tempo. O número total de posições compradas detidas por especuladores é agora de 290.000, enquanto as posições vendidas ascendem a 158.000. Isto representa uma vantagem quase duplamente superior para os otimistas.

Durante trinta e três semanas consecutivas, os grandes operadores foram eliminando as posições vendidas e aumentando as compradas. Depois, começou o "shutdown" e agora estamos a assistir novamente ao mesmo cenário: os operadores profissionais continuam a acumular posições compradas. A política de Donald Trump continua sendo o fator mais significativo para os traders, pois cria muitos problemas que terão consequências estruturais e de longo prazo para os Estados Unidos — por exemplo, deterioração do mercado de trabalho e declínio da reputação global. Os traders também temem a perda da independência do Federal Reserve em 2026 e as ambições geopolíticas de Donald Trump.

Calendário de notícias para os EUA e a União Europeia:

• Estados Unidos – Variação nas Ofertas de Emprego JOLTS (12h00 Brasil / Portugal).

Em 3 de fevereiro, o calendário econômico contém um evento de importância média. A influência do contexto noticioso no sentimento do mercado na terça-feira pode ser fraca.

Previsão e conselhos de negociação para o EUR/USD:

Foi possível vender o par após um fechamento abaixo do nível 1,1945 no gráfico horário, com alvos em 1,1867 e 1,1805, que já foram alcançados. Duvido que haja mais quedas no par. Posições de compra serão possíveis após um fechamento acima do nível 1,1829 no gráfico horário, com metas em 1,1888 e 1,1963.

As grades de Fibonacci são formadas de 1,1805 a 1,1578 no gráfico horário e de 1,1918 a 1,1471 no gráfico de 4 horas.