O par EUR/USD conseguiu se consolidar acima do nível corretivo de 50,0% em 1,1745 na sexta-feira, mas não conseguiu dar continuidade ao movimento de alta. Mais uma vez, o fator geopolítico exerceu influência — tema que será abordado a seguir. Como resultado, uma nova consolidação abaixo do nível de 1,1745 abre espaço para uma queda em direção ao nível corretivo de 38,2% em 1,1666. Por outro lado, uma nova consolidação acima de 1,1745 favoreceria o euro e a retomada do movimento de alta em direção ao nível de Fibonacci de 61,8% em 1,1824.

A estrutura de ondas no gráfico horário atualmente não gera preocupações. A última onda de baixa concluída rompeu a mínima anterior por apenas alguns pontos, enquanto a última onda de alta superou a máxima anterior. Assim, a tendência volta a se inclinar para o lado altista. Uma trégua temporária entre o Irã e os Estados Unidos deu suporte aos compradores, permitindo a formação de uma forte onda de alta. No entanto, três semanas depois, pode-se dizer que o cenário geopolítico voltou a seguir uma direção completamente diferente. Portanto, o avanço dos compradores pode ficar limitado.

Houve poucos dados econômicos na zona do euro e nos Estados Unidos na sexta-feira; o principal destaque foi o índice ISM Manufacturing PMI dos EUA. Não se pode dizer que o indicador tenha sido fraco, embora os traders esperassem uma leitura acima de 52,7 pontos. Ainda assim, não houve queda em relação ao mês anterior, o que permite classificá-lo como neutro.

Mesmo assim, os traders praticamente ignoraram esse relatório, já que, mais tarde, surgiram notícias sobre uma possível escalada do conflito entre Irã e Estados Unidos. Uma nova proposta de Teerã para alcançar um acordo e desbloquear o Estreito de Ormuz foi rejeitada por Donald Trump e, na minha avaliação, quanto mais as negociações se prolongarem sem avanços, maior será a probabilidade de retomada das hostilidades.

Curiosamente, os preços do petróleo recuaram ligeiramente nos últimos dias, mas, no geral, permanecem próximos das máximas. Portanto, não há base para concluir que os preços de energia estejam em queda nos mercados globais. Não há fatores que sustentem esse movimento: o Estreito de Ormuz continua bloqueado, as negociações entre os EUA e o Irã seguem em impasse, as reservas globais de energia estão diminuindo rapidamente e ainda não há sinais claros de resolução.

No gráfico de 4 horas, o par inverteu a tendência a favor do dólar americano e iniciou um movimento de baixa em direção ao nível de correção de 76,4%, em 1,1617. Um rebote a partir do nível de 1,1778 permite novamente antecipar uma certa queda. No entanto, na minha opinião, o gráfico horário é atualmente mais informativo devido à fraqueza dos movimentos. Os compradores assumiram a iniciativa no mercado há cerca de um mês, mas agora estão em busca de novos impulsionadores de crescimento. Não foram observadas divergências em nenhum indicador hoje.

Relatório COT (Compromisso dos Traders):

Durante a última semana do relatório, os traders profissionais fecharam 316 posições compradas e abriram 5.296 posições vendidas. Ao longo de sete semanas entre fevereiro e março, a vantagem total dos compradores desapareceu, e, nas últimas cinco semanas, a situação se estabilizou parcialmente.

O número total de posições compradas mantidas por especuladores agora é de 217 mil, enquanto as posições vendidas somam 181 mil. A diferença volta a se ampliar a favor do euro.

De modo geral, no longo prazo, os grandes participantes do mercado continuam demonstrando forte interesse no euro. Naturalmente, diversos acontecimentos globais — que não têm faltado nos últimos anos — influenciam o sentimento dos investidores. Em especial, a atenção do mercado segue voltada para o Oriente Médio, onde a guerra foi apenas pausada, não encerrada.

Assim, no curto prazo, a dinâmica do EUR/USD dependerá menos da política monetária do Federal Reserve ou do European Central Bank e dos dados econômicos, e mais dos desdobramentos da situação no Irã.

Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:

• Alemanha – PMI do setor manufatureiro (07:55 UTC).
• Zona do euro – PMI do setor manufatureiro (08:00 UTC).

No dia 4 de maio, o calendário econômico apresenta dois eventos de menor importância. O impacto do cenário noticioso sobre o sentimento do mercado na segunda-feira estará, mais uma vez, ausente.

Previsão para o EUR/USD e dicas para traders:

A venda do par EUR/USD é possível hoje em caso de um repique a partir do nível de 1,1745 no gráfico horário, com alvo em 1,1666.

Anteriormente, recomendei compras a partir de um repique em 1,1666 com alvo em 1,1745 — objetivo que foi atingido. Novas posições de compra podem ser consideradas em caso de fechamento acima de 1,1745, com alvo em 1,1824.

Os níveis de Fibonacci são traçados de 1,2082 a 1,1410 no gráfico horário e de 1,1474 a 1,2082 no gráfico de 4 horas.