O par EUR/USD caiu 200 pontos nos últimos dois dias de negociação. Ontem à noite, foram divulgados os resultados da quarta reunião do FOMC em 2026, trazendo uma surpresa muito positiva para o dólar americano. Inicialmente, os traders presumiam que a postura do Fed poderia se tornar mais hawkish devido à inflação elevada. Na prática, porém, a mudança revelou-se ainda mais agressiva.

Nas últimas semanas, o mercado vinha precificando, em grande parte, no máximo uma rodada de aperto monetário até o fim do ano. No entanto, após a divulgação do dot plot atualizado, ficou claro que poderiam ocorrer duas ou até três altas de juros. Evidentemente, ainda é difícil determinar quantas vezes o Fed poderá elevar os juros antes do fim do ano, já que restam apenas quatro reuniões. Ainda assim, o fato de metade dos membros do FOMC apoiar pelo menos mais uma alta sugere que a postura hawkish do Fed poderá se tornar ainda mais firme nas próximas seis semanas.

Durante a coletiva de imprensa, Kevin Warsh manifestou preocupação com o fato de a inflação permanecer acima da meta do Fed há cinco anos, dissipando efetivamente os receios do mercado de que ele se tornasse um "fantoche da Casa Branca". Warsh adotou uma postura firme e chegou perto de prometer um retorno da inflação à meta de 2% em um futuro próximo. Como resultado, o cenário-base para o restante do ano agora aponta para duas altas de juros, algo que os traders vêm incorporando aos preços pelo segundo dia consecutivo.

A geopolítica definitivamente passou para o segundo plano nesta semana. Segundo alguns relatos, Teerã e Washington já assinaram um memorando de entendimento, estenderam o cessar-fogo por 60 dias e iniciaram os trabalhos para reabrir o Estreito de Ormuz. Também se espera que as negociações nucleares comecem em breve.

No entanto, o mercado não promoveu a queda esperada do dólar, apesar da redução das tensões geopolíticas. Tampouco o euro se beneficiou do aperto monetário do BCE. Os vendedores continuam mantendo o controle, apesar do contexto mais amplo de notícias e da melhora no cenário geopolítico. Nessas circunstâncias, os traders devem aguardar que a atual fase baixista se esgote. A tendência de alta de longo prazo permanece intacta.

Atualmente, não há padrões de negociação ativos. O imbalance de baixa 16 acabou sendo respeitado, mas o preço avançou acima dele; portanto, eu não o interpretaria como um sinal válido de venda. Na minha visão, se não fosse pela reunião do Fed, o par não teria sofrido uma queda tão acentuada. Na verdade, o imbalance 16 esteve próximo de ser invalidado.

Ainda assim, o quadro técnico atual aponta para a continuação do impulso de baixa iniciado em 17 de abril. No curto prazo, os compradores só podem contar com capturas de liquidez nas mínimas de 30 de março, 19 de março, 13 de março e 1º de agosto do ano passado.

Gostaria de enfatizar novamente que toda a valorização do dólar americano entre janeiro e março foi impulsionada principalmente por fatores geopolíticos. Assim que Estados Unidos e Irã concordaram com um cessar-fogo, os vendedores recuaram imediatamente, e os compradores dominaram a atividade do mercado por mais de um mês.

No momento, o acordo foi assinado e o mercado vinha se preparando para uma nova alta do EUR/USD. No entanto, um forte suporte ao dólar surgiu com a mudança do Fed para uma postura mais hawkish. Apesar da valorização contínua da moeda americana, continuo esperando que o atual impulso baixista termine e que a tendência mais ampla de alta seja retomada.

Não houve divulgação de dados econômicos significativos nesta quinta-feira, e a atenção do mercado permaneceu voltada para o Fed e o Banco da Inglaterra. Consequentemente, os traders ainda tinham muitas informações dos eventos de quarta-feira para processar.

Nenhum relatório econômico relevante foi divulgado na Zona do Euro na quinta-feira, enquanto a decisão do BCE de elevar os juros na semana passada foi amplamente ignorada pelo mercado.

Os compradores ainda têm inúmeros motivos para permanecer ativos em 2026, e nem mesmo o conflito no Oriente Médio reduziu esse número. Em termos estruturais e fundamentais, as políticas implementadas por Trump, que contribuíram para uma queda significativa do dólar no ano passado, permanecem inalteradas.

Nos próximos meses, a moeda americana poderá ocasionalmente se fortalecer durante períodos de aversão ao risco, mas esse fator exigiria uma escalada contínua das tensões no Oriente Médio. A alta do dólar nesta semana foi impulsionada principalmente pela disposição do FOMC em apertar ainda mais a política monetária em 2026.

Calendário de notícias para os Estados Unidos e a Zona do Euro:

19 de junho: O calendário econômico não apresenta eventos significativos. Portanto, estima-se que o impacto do cenário econômico sobre o sentimento do mercado nesta sexta-feira seja mínimo.

Previsão e recomendações de negociação para o par EUR/USD:

Na minha visão, o par continua em processo de formação de uma tendência de alta. O cenário fundamental mudou fortemente a favor dos vendedores há três meses, mas a tendência mais ampla ainda não pode ser considerada invalidada ou concluída.

Portanto, os compradores podem iniciar um novo movimento de alta, embora abrir posições de compras no estágio atual pareça prematuro, apesar da queda significativa do par em 2026. Os traders devem primeiro aguardar a conclusão do atual impulso de baixa e o início da formação de padrões altistas.

Neste estágio, os traders devem focar no surgimento de novos padrões, de preferência de alta. No entanto, é provável que um novo desequilíbrio de baixa se forme nesta semana. Como resultado, os traders podem ter oportunidades para posições de vendas na próxima semana. Ao mesmo tempo, eu destacaria a proximidade de quatro importantes mínimas de oscilação, que podem servir como alvos de liquidez antes do início de um novo impulso de alta.