No gráfico horário, o par GBP/USD subiu até ao nível de resistência de 1,3268–1,3277 na terça-feira, recuou a partir desse nível e inverteu a tendência a favor do dólar americano. Consequentemente, a descida poderá continuar hoje em direção ao nível de suporte de 1,3158–1,3177. Uma consolidação acima do nível de 1,3268–1,3277 abriria caminho para novos ganhos em direção ao próximo nível de resistência, em 1,3349–1,3355.

A estrutura de ondas tornou-se baixista após a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). A mais recente onda descendente concluída rompeu abaixo da mínima anterior, enquanto a nova onda ascendente não conseguiu superar a máxima precedente. Ainda é difícil determinar por quanto tempo os ursos conseguirão manter o ímpeto, já que o suporte fundamental ao dólar americano não parece particularmente convincente. Ainda assim, numa perspectiva mais ampla, para além da análise por ondas, os ursos continuam a dominar o mercado, enquanto os desdobramentos geopolíticos e a política monetária do FOMC seguem sustentando novos ganhos do dólar americano.

O fluxo de notícias de terça-feira foi relativamente fraco tanto para a libra quanto para o dólar, mas hoje os traders terão pela frente vários eventos importantes. Na minha opinião, o destaque do dia é o discurso do membro do FOMC Kevin Warsh. Após a reunião de junho do Federal Reserve, o mercado adotou uma visão mais agressivamente hawkish em relação ao Fed que, a meu ver, não reflete integralmente a realidade. Warsh afirmou que o Fed continua comprometido com o combate à inflação elevada. Contudo, a inflação pode começar a desacelerar por conta própria nos próximos meses, em razão da queda dos preços do petróleo.

Portanto, um aperto monetário adicional pode acabar se mostrando desnecessário, embora o mercado já venha precificando essa possibilidade há pelo menos duas semanas. Como observei anteriormente, a recente valorização do dólar americano não me parece totalmente justificada. Ainda assim, o mercado tem o direito de formar sua própria avaliação da situação. Se Warsh reiterar hoje que o Fed está preparado para elevar os juros, isso reforçará ainda mais os ganhos recentes do dólar; caso contrário, os touros poderão retomar a iniciativa.

No gráfico de 4 horas, o par GBP/USD se recuperou do nível de 100,0% de retração de Fibonacci, em 1,3159, reverteu a favor da libra esterlina e avançou em direção ao nível de 76,4% de Fibonacci, em 1,3277, onde a alta foi interrompida por uma divergência de baixa no indicador CCI. Um fechamento acima de 1,3277 permitiria aos traders projetar uma continuação da alta em direção ao próximo nível de retração de Fibonacci, em 61,8%.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

O sentimento entre os participantes não comerciais tornou-se mais baixista durante a última semana de reporte. O número de posições de compras mantidas por traders especulativos caiu em 1.271, enquanto as posições de vendas aumentaram em 32.863. A diferença entre posições de compras e vendas agora está em aproximadamente 41 mil contra 147 mil. Os vendedores vêm dominando o mercado nos últimos meses. No entanto, embora essa dominância anteriormente parecesse bem justificada, ela passou a ser mais questionável à medida que o cenário fundamental mudou consideravelmente. Atualmente, os ursos mantêm uma vantagem superior a três para um.

Ainda não acredito no surgimento de uma tendência de baixa sustentada para a libra esterlina. No curto prazo, porém, a direção do mercado dependerá menos dos dados econômicos, da política comercial de Trump ou da política monetária dos bancos centrais, e mais da duração, da intensidade e das consequências do conflito no Oriente Médio. Nas últimas semanas, o sentimento do mercado passou a refletir expectativas de paz, mas as negociações entre o Irã e os Estados Unidos podem se revelar longas e complexas. Além disso, não há garantia de que resultarão efetivamente na assinatura de um acordo nuclear.

Calendário de notícias dos Estados Unidos e do Reino Unido:

• Estados Unidos – Variação do Emprego ADP (12:15 UTC).
• Reino Unido – Discurso do presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey (13:00 UTC).
• Estados Unidos – Discurso de Kevin Warsh, membro do FOMC (13:00 UTC).
• Estados Unidos – Índice ISM de Preços Pagos (14:00 UTC).

O calendário econômico de 1º de julho contém quatro eventos, todos considerados importantes. Como resultado, espera-se que o impacto do cenário fundamental sobre o sentimento do mercado aumente durante a segunda metade do dia.

Previsão e dicas de negociação para o GBP/USD:

Posições de vendas foram adequadas após uma rejeição na zona de resistência entre 1,3268–1,3277 no gráfico de 1 hora, com alvo na região de suporte entre 1,3158–1,3177. Posições de compras puderam ser consideradas após um repique na zona de suporte entre 1,3158–1,3177, com alvo na resistência de 1,3268–1,3277. Esse alvo já foi atingido.

As novas posições de compras podem ser consideradas após um fechamento acima da resistência em 1,3268–1,3277, com alvo na faixa de 1,3349–1,3355.

As grades de Fibonacci foram construídas com base no intervalo entre 1,3158–1,3655, tanto no gráfico de 1 hora quanto no gráfico de 4 horas.