S&P 500 ขยายตัวต่อเนื่อง ขณะที่ราคาน้ำมันทรงตัวและตลาดเริ่มสะท้อนการผ่อนคลายนโยบายของ Fed

ตลาดพยายามไม่ตอบสนองเกินเหตุ: แม้จะมีวาทกรรมที่รุนแรง รวมถึงคำกล่าวอ้างของ Trump ว่าเขาจะดำเนินการโดยไม่พึ่งพา NATO แต่นักลงทุนกลับตีความว่าเป็นสัญญาณว่าความขัดแย้งในภูมิภาคยังมีแนวโน้มต่ำที่จะลุกลามกลายเป็นสงครามระดับโลก ดัชนีกว้าง S&P 500 ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สอง และอาจขยับสูงขึ้นต่อไปสอดคล้องกับดัชนี MSCI ทั่วโลก

ปัจจัยหนุนมาจากราคาน้ำมันที่เริ่มทรงตัว ความคาดหวังต่อท่าทีแบบผ่อนคลายมากขึ้นของ Fed ผลประกอบการที่แข็งแกร่งในกลุ่มเทคโนโลยี (เช่น NVIDIA, Micron และบริษัทอื่น ๆ) รวมทั้งมุมมองที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในสถานะที่ดีกว่าในการรับมือกับช็อกด้านน้ำมัน และมีข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างในด้าน AI สถาบันการเงินและนักกลยุทธ์การลงทุน รวมถึง Barclays แนะนำกลยุทธ์ “ซื้อเมื่อย่อตัว” (buy the dip) แม้ว่าดัชนียังคงเผชิญแรงต้านบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ลิงก์นี้

ผู้จัดการกองทุนปรับลดคาดการณ์ GDP สหรัฐ

นักลงทุนคาดว่า Fed จะใช้โทนผ่อนคลายมากขึ้น: กรรมการ FOMC สามรายดูเหมือนพร้อมจะตอบรับคำเรียกร้องของ Trump และสนับสนุนการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ขณะที่ตลาดอนุพันธ์ก็ปรับตัวถอยห่างจากฉากทัศน์เชิงตึงตัวแบบก่อนหน้าแล้ว หากคณะกรรมการส่งสัญญาณตั้งใจจะผ่อนคลายนโยบายการเงิน ดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่า ขณะที่ดัชนี S&P 500 มีโอกาสปรับตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อสูงแต่เศรษฐกิจซบเซา (stagflation) และภาวะถดถอย ด้วยเหตุนี้ ระดับความเชื่อมั่นของผู้จัดการกองทุน ตามข้อมูลของ Bank of America จึงลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหกเดือน

ผู้จัดการกองทุนของ Bank of America ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของ GDP สหรัฐ กำลังเพิ่มสัดส่วนเงินสดในพอร์ต และมองว่าปัจจัยเสี่ยงหลักคือภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อ — มาก่อนความกังวลเรื่องฟองสบู่ AI ในเชิงเทคนิค S&P 500 ดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในระยะสั้น แต่การก่อตัวของแท่งเทียนแบบ pin bar ที่มีไส้ด้านบนยาว บ่งชี้ถึงความอ่อนแอของฝั่งกระทิง การหลุดลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดที่ 6,710 จะเป็นสัญญาณกระตุ้นให้เปิดสถานะขาย ตามอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ลิงก์นี้

หลังการประชุม Fed: ระดับสำคัญของ S&P 500 ที่ 6,627 และ 6,616 จะเป็นตัวกำหนดทิศทาง

ตลาดหุ้นปรับตัวร่วงแรงเมื่อวานนี้: S&P 500 -1.36%, Nasdaq?100 -1.46%, Dow Jones -1.63% ในการประชุม Fed เจ้าหน้าที่ส่งสัญญาณว่ายังคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้งในปีนี้ อย่างไรก็ตาม Jerome Powell ประธาน Fed เตือนว่าการลดดอกเบี้ยจำเป็นต้องเห็นความคืบหน้าที่ชัดเจนด้านภาวะเงินเฟ้อลดลง (disinflation) หากไม่เป็นไปตามนั้นก็จะไม่มีการผ่อนคลายนโยบาย ส่งผลให้เทรดเดอร์ลดความคาดหวังลง ขณะนี้ตลาดประเมินว่าจะมีการผ่อนคลายรวมเพียงราว 15 basis points สำหรับปีนี้ ซึ่งต่ำกว่าการปรับลดเต็มจำนวน 25 basis points อย่างมาก

ในเชิงเทคนิค เป้าหมายระยะสั้นของ S&P 500 คือการทะลุแนวต้านบริเวณ 6,627 ให้ได้ ซึ่งหากทำได้จะเปิดทางให้ขึ้นไปทดสอบ 6,638 และช่วยให้ดัชนีสามารถทรงตัวเหนือระดับ 6,651 ได้ ในด้านขาลง ระดับ 6,616 ถือว่าสำคัญอย่างยิ่งต้องป้องกันให้ได้ หากหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว มีแนวโน้มที่ดัชนีจะไหลลงสู่ 6,603 และจากนั้น 6,590 ตามลำดับ ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ลิงก์นี้