เมื่อวันอังคาร คู่เงิน EUR/USD กลับตัวไปในทิศทางที่เป็นบวกต่อยูโร และตลอดสองวันเต็ม ฝั่งกระทิงเดินหน้าดันราคาให้สูงขึ้นต่อเนื่อง สร้างความหวังว่ากระแสขาขึ้นอาจกลับมาดำเนินต่อ ความหวังนั้นยังไม่ถูกทำลาย เนื่องจากขณะนี้กำลังมีการปรับสมดุลของ “ภาวะไม่สมดุลเชิงกระทิง 12” อยู่ และในวันศุกร์กิจกรรมการซื้อขายของเทรดเดอร์ก็อยู่ในระดับต่ำมาก อย่างไรก็ตาม จากระดับราคาปัจจุบัน คู่เงินอาจเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงได้ทุกเมื่อและไปได้ทั้งสองทิศทาง

ประการแรก ไม่มีใครรู้ว่าเหตุการณ์ในตะวันออกกลางจะพัฒนาไปในทิศทางใด ประการที่สอง ไม่มีใครรู้ว่า Donald Trump จะออกมาพูดอีกเมื่อไร หรือจะพูดว่าอย่างไร ประการที่สาม เมื่อไม่กี่ชั่วโมงก่อนมีการประกาศตัวเลขสำคัญของสหรัฐฯ ทั้ง Nonfarm Payrolls และอัตราการว่างงาน แต่เทรดเดอร์กลับไม่แสดงปฏิกิริยาใด ๆ เลย แม้ว่าข้อมูลจะออกมาผิดคาดอย่างมาก ดังนั้นจึงให้ความรู้สึกเหมือนกับสปริงที่กำลังถูกบีบอัด และอาจดีดตัวได้ทุกเมื่อ หรือไม่เช่นนั้น เทรดเดอร์อาจเตรียมตัวจะซื้อขายโดยอิงเฉพาะปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น

การเติบโตของดอลลาร์สหรัฐทั้งหมดในช่วง 4–5 สัปดาห์ที่ผ่านมา ถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก ตอนนี้เทรดเดอร์กำลังแกว่งไปมา ลังเลไม่แน่ใจว่าจะทำอย่างไร Trump เองก็สลับไปมาระหว่างการอยากปลดการปิดล้อมช่องแคบ Hormuz กับการผลักภาระความรับผิดชอบไปให้ประเทศอื่น ระหว่างการพูดถึงการเจรจากับอิหร่านที่ “ประสบความสำเร็จ” กับการขู่จะทำลายอิหร่านอย่างสิ้นซาก เราเห็นภาพสะท้อนของเหตุการณ์เหล่านี้บนกราฟราคา ผมเคยพูดซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่า ผมไม่เชื่อว่ากระแสขาขึ้นจะสิ้นสุดลง แม้ว่าจะมีการหลุดระดับจุดต่ำสุดสำคัญที่ใช้สร้างเทรนด์แล้วก็ตาม การเคลื่อนไหวในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาอาจพัฒนาเป็นแนวโน้มขาลงได้ หากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนดอลลาร์อย่างแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ณ ตอนนี้ผมยังสงสัยในความสามารถของฝั่งหมีว่าจะเปิดเกมบุกที่ยืดเยื้อได้ การแข็งค่าต่อไปของดอลลาร์สหรัฐจะเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อภูมิรัฐศาสตร์ยังคงให้แรงสนับสนุนที่แข็งแรงแก่ฝั่งหมี และอย่างที่เคยบอกไปก่อนหน้า เงื่อนไขนั้นหมายความว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่ใช่แค่ยังตึงเครียด แต่ต้องเลวร้ายลงไปอีก

ภาพบนกราฟกำลังเริ่มเปลี่ยนรูปและกลายเป็นสิ่งที่น่าสนใจมากขึ้น ประการแรก ราคาอาจตอบสนองต่อ imbalance 11 ในเร็ว ๆ นี้ นั่นจะเป็นการตอบสนองครั้งที่สอง ซึ่งอาจอ่อนแรงกว่าเดิม หรืออาจไม่เกิดขึ้นเลยก็ได้ อย่างไรก็ตาม ขอเน้นย้ำว่าเทรนด์หลักยังคงเป็นขาขึ้น และบริเวณ imbalance 11 จะสามารถให้สัญญาณฝั่งขายได้เท่านั้น ประการที่สอง วันนี้ราคามีโอกาสตอบสนองต่อ imbalance 12 ซึ่งอาจทำให้เกิดสัญญาณฝั่งซื้อภายในเทรนด์ขาขึ้น อีกจุดสำคัญคือความเป็นไปได้ของการ “กวาดสภาพคล่อง” (liquidity grabs) จากสองคลื่นขาขึ้นล่าสุด ซึ่งอาจเกิดขึ้นพร้อมกับการเคลียร์ imbalance 11 ด้วย ดังนั้น ตอนนี้ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าฝั่งกระทิงกำลังเปิดฉากบุกครั้งใหญ่เต็มรูปแบบ แต่ความเป็นไปได้นั้นมีอยู่ เงื่อนไขสำคัญคือจำเป็นต้องเกิดการหย่าศึกระหว่าง Washington และ Tehran ให้ได้ก่อน

ในวันศุกร์ ข่าวพื้นฐานออกมาแรงมาก แต่เทรดเดอร์กลับเพิกเฉยต่อรายงานเหล่านี้ (ในช่วงเวลาที่เขียนบทความ) หากตัวเลขออกมากลาง ๆ หรือนิ่ง ๆ ผมคงไม่แปลกใจกับการไม่มีปฏิกิริยาของตลาด อย่างไรก็ตาม อัตราการว่างงานในเดือนมีนาคมกลับลดลงอย่างไม่คาดคิดมาอยู่ที่ 4.3% ขณะที่ตัวเลข Nonfarm Payrolls อยู่ที่ 178,000 เทียบกับคาดการณ์ของเทรดเดอร์ที่ 60,000 ในขณะเดียวกัน ตัวเลขเดือนกุมภาพันธ์ยังถูกปรับลดจาก -92,000 เป็น -133,000 ข้อมูลจากสหรัฐจึงไม่ได้ช่วยให้ภาพรวมชัดเจนขึ้นเลย

ยังมีเหตุผลมากมายที่ฝั่งกระทิงจะเปิดเกมบุกได้ และแม้แต่การปะทุของสงครามในตะวันออกกลางก็ยังไม่ได้ลดจำนวนเหตุผลเหล่านี้ลง ในเชิงโครงสร้างและในมุมมองระยะยาว นโยบายของ Trump ที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อปีที่แล้ว แทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงอะไรเลย ในระยะสั้น สกุลเงินสหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ปัจจัยนี้ไม่สามารถหนุนดอลลาร์ได้ตลอดไป และยังต้องอาศัยการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่องด้วย ปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแรงอื่น ๆ สำหรับดอลลาร์ในตอนนี้แทบไม่มี ผมจึงยังไม่เชื่อในแนวโน้มขาลงที่ต่อเนื่อง ดอลลาร์เพียงได้รับแรงหนุนชั่วคราวจากตลาด แต่หลังจากนี้ อะไรจะเป็นตัวผลักดันฝั่งหมีต่อไป?

ปฏิทินข่าวของสหรัฐและยูโรโซน:

• สหรัฐ – ISM Services PMI (14:00 UTC)

ในวันที่ 6 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการที่สำคัญอยู่หนึ่งตัว การส่งผลของข่าวนี้ต่อบรรยากาศในตลาดในวันจันทร์อาจเริ่มเห็นได้ชัดในช่วงครึ่งหลังของวัน—เว้นเสียแต่ว่าเทรดเดอร์จะเพิกเฉยต่อรายงานฉบับนี้ด้วยเช่นกัน

แนวโน้มและคำแนะนำในการเทรด EUR/USD:

ในมุมมองของผม คู่นี้ยังอยู่ในระยะของการก่อร่างสร้างเทรนด์ขาขึ้น ข่าวพื้นฐานได้เปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็วเมื่อสี่สัปดาห์ก่อน แต่ตัวเทรนด์เองยังไม่อาจถือได้ว่าสิ้นสุดหรือถูกยกเลิกโดยสมบูรณ์ ดังนั้น ในระยะสั้น เทรดเดอร์จำเป็นต้องรอรูปแบบและสัญญาณใหม่ ๆ เพื่อใช้ในการประเมินแนวโน้มระยะสั้นและเปิดสถานะ

ในระยะอันใกล้ ฝั่งหมีอาจได้รับสัญญาณบริเวณ imbalance 11 แต่หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ไม่เลวร้ายลงกว่านี้ สัญญาณดังกล่าวก็อาจไม่เกิดขึ้น ส่วนฝั่งกระทิงสามารถมองหาสัญญาณบริเวณ imbalance 12 ซึ่งจะเปิดโอกาสให้เปิดสถานะซื้อ โดยมีเป้าหมายแถวระดับราคา 1.1670