ทองคำ (XAU/USD) กำลังซื้อขายอยู่บริเวณแนวสำคัญทางจิตวิทยาที่ระดับ 4,800 ดอลลาร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐดูเหมือนจะหยุดการฟื้นตัวหลังจากแตะจุดต่ำสุดล่าสุดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

ปัจจัยนี้กำลังช่วยหนุนสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวอย่างเห็นได้ชัด อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นยิ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อ และยังส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง ซึ่งอาจจำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของโลหะมีค่าได้

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซกำลังกดทอนความหวังต่อการเจรจาสันติภาพรอบใหม่ ก่อนที่การพักรบฉบับปัจจุบันจะสิ้นสุดลงในวันที่ 22 เมษายน กองกำลังทัพเรือสหรัฐฯ ได้ยึดเรือบรรทุกสินค้าอิหร่านลำหนึ่งในอ่าวโอมาน ในฐานะส่วนหนึ่งของการปิดล้อมที่ดำเนินอยู่ ซึ่งเตหะรานมองว่าเป็นการละเมิดข้อตกลงก่อนหน้า เพื่อตอบโต้ อิหร่านได้ปิดช่องทางเดินเรือที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์แห่งนี้อีกครั้ง หลังจากที่ก่อนหน้านี้เพิ่งเปิดให้เดินเรือชั่วคราวภายหลังการหยุดยิง 10 วันระหว่างอิสราเอลกับกลุ่ม Hezbollah จากเลบานอนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ระบุว่าการปิดล้อมทางเรือของท่าเรืออิหร่านจะดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีการลงนามข้อตกลงสันติภาพระหว่างทั้งสองประเทศ

ทำเนียบขาวยืนยันว่า รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ J.D. Vance จะเป็นผู้นำคณะผู้แทนชุดใหม่สำหรับการเจรจารอบที่สอง ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดสงครามกับอิหร่าน สื่อของรัฐอิหร่านรายงานว่าเจ้าหน้าที่จะไม่เข้าร่วมการเจรจาตราบใดที่การปิดล้อมของสหรัฐฯ ยังดำเนินอยู่ ส่งผลให้โอกาสบรรลุข้อตกลงสันติภาพก่อนการพักรบปัจจุบันสิ้นสุดลงในวันที่ 22 เมษายนลดลง ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดกระแสการเทขายสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก (risk-off) ระลอกใหม่ และหนุนให้ดอลลาร์แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก อย่างไรก็ตาม ผู้ที่คาดหวังการแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์ยังคงระมัดระวังในการเปิดสถานะใหม่ จากความคาดหวังที่ลดลงต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)

แทนที่จะเป็นความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยอย่างชัดเจน ตัวชี้วัด FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่า มีโอกาสราว 40% ที่ Fed จะปรับลดดอกเบี้ยภายในสิ้นปี ซึ่งเป็นปัจจัยจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์ในระดับมาก และช่วยพยุงราคาโลหะมีค่า

ในภาวะที่ยังไม่เห็นแรงซื้อทองคำอย่างแข็งแกร่ง แนะนำให้ใช้ความระมัดระวังเมื่อเปิดสถานะ พร้อมรอการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นล่าสุดที่เริ่มต้นจากจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม

ในขณะนี้ ไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ สำคัญ ๆ ที่มีกำหนดประกาศ ทำให้ทั้งดอลลาร์และทองคำต้องอาศัยปัจจัยขับเคลื่อนจากพัฒนาการของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านเป็นหลัก

ในมุมมองด้านเทคนิค ราคาทองคำยังแกว่งตัวอยู่ในกรอบเดิม โดยเครื่องมือ Oscillator ต่าง ๆ ให้สัญญาณแบบผสมผสาน บ่งชี้ว่าตลาดยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม น่าสังเกตว่าแม้ค่า Relative Strength Index จะอยู่ใกล้โซนกลาง แต่ยังคงอยู่ในแดนบวก ยืนยันว่าบรรยากาศเชิงบวก (Bullish Sentiment) ยังคงเป็นฝ่ายครอบงำตลาด