Биткоин и эфир вновь устремились вниз. В данное время первая криптовалюта торгуется около 60 000$, что является ее минимумом почти за 2 года. Ни одного признака завершения нисходящего тренда, который начался в прошлом году, по-прежнему нет. Нет даже убедительных снятий ликвидности, чтобы можно было предполагать разворот цены. Фундаментальный фон остается слабым для криптовалютного сегмента и главным образом выражается в низком спотовом спросе и перетоке капитала в сектор искусственного интеллекта. Также не добавляет позитивного настроя рынку и тот факт, что в 2026 году ФРС может повысить ставку несколько раз. Таким образом, оснований для роста первой и второй криптовалюты мы по-прежнему не наблюдаем.

Тем временем, аналитики сделали вывод, что компания Майкла Сэйлора Strategy, которая продолжает активно скупать биткоин по любым ценам, может в итоге сыграть с «цифровым золотом» злую шутку. Инвесторы начали сомневаться в том, что стратегия компании – выигрышная на долгосрочной дистанции. Всю историю своего существования биткоин находится в восходящем тренде. Однако он не вечен, а биткоин в 2025 году начал вытеснять сектор искусственного интеллекта, которые предлагает высокие прибыли, а также обладает огромным потенциалом. Акции компании Strategy падают вслед за биткоином, достигнув минимальной отметки с февраля 2024 года. Трейдеры опасаются огромных нереализованных убытков.

Strategy неоднократно выступала «покупателем в критической ситуации». Проще говоря, готовность Strategy покупать на любых просадках цены всегда вселяла уверенность в трейдеров. Компания выпускала новые акции и облигации, а полученные средства направляла в биткоин. Однако по мере падения биткоина и акций компании желающих приобрести ценные бумаги Сэйлора становится все меньше. Как следствие, чем сильнее падает биткоин, тем ниже становится привлекательность ценных бумаг компании, которые являются основным источником ликвидности для новых инвестиций.

Рушится миф и о том, что биткоин является «средством хеджирования инфляции» или «защитным инструментом». Во время войны на Ближнем Востоке биткоин не сумел показать себя с лучшей стороны. В итоге он по-прежнему остается высокорисковым активом с высокой волатильностью. Просто рынок больше не верит в вечный восходящий тренд, который ранее нивелировал минусы «цифрового золота».

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин продолжает формирование полноценного нисходящего тренда. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), а признаков начала восходящего тренда по-прежнему нет. Последний «медвежий» паттерн FVG был сформирован в области 68 000$ – 70 700$, поэтому эта область выступает областью POI для коротких позиций на ближайшие недели. На 4-часовом ТФ биткоин может получить реакцию на последний «медвежий» FVG, что даст трейдерам еще один сигнал на продажу.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ продолжается формирование нисходящего тренда, который начался в августе прошлого года. Ключевым паттерном на продажу остается «медвежий» Order-block на недельном ТФ. Мы не считаем, что текущий нисходящий тренд завершен, так как признаков его завершения нет ни по биткоину, ни по эфиру. Эфир возобновил снижение с целями 1 391$ и 788$. На 4-часовом ТФ восходящая структура сломлена, что является подтверждением возобновлению нисходящего тренда. Последние три «медвежьих» FVG были отработаны, в ближайшее время может быть сформирован еще один сигнал на продажу.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.