EUR/USD оказалась под давлением сразу нескольких негативных факторов: политическая нестабильность в Германии после поражения партии канцлера Мерца на региональных выборах, рекордный уровень французского госдолга с 1978 года и ястребиная риторика представителей ФРС, которая поддерживает доллар по всему спектру рынка, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «EUR/USD: на фоне политического кризиса в Германии и ястребиного тона ФРС».

Техническая картина остаётся преимущественно медвежьей. 50-дневная ЕМА (на уровне 1.1545) выступает в качестве первого важного барьера для быков, 200- и 144-дневная ЕМА (на уровне 1.1565), расположенные выше текущей цены, - в качестве ключевого.

Индикаторы подтверждают преимущества коротких позиций: RSI (14) на дневном графике на уровне 34-35 — ниже нейтральной отметки 50, OsMA-гистограмма - в отрицательной зоне, Стохастик в зоне перепроданности подтверждает медвежий импульс.

Уровни 1.1475-1.1435 остаются ключевыми для краткосрочной динамики. Короткие позиции рассматриваются при пробое 1.1430 с целями 1.1410–1.1380 и стоп-лоссом выше 1.1517 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Более отдаленная цель снижения – один из ключевых долгосрочных уровней 1.1325 (ЕМА144 на недельном графике).

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой поддержки 1.1435 и закрепление ниже, открывающее путь к 1.1410-1.1380.
• Ястребиный сигнал от представителей ФРС (подтверждение октябрьского повышения).
• Усиление политической нестабильности в Германии или новые понижения рейтинга Франции.
• Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 40 и ускорение снижения OsMA.

В альтернативном бычьем сценарии цена пробьёт сегодняшний «хай» 1.1475 и направится в сторону важного краткосрочного уровня сопротивления 1.1517 (ЕМА200 на 1-часовом граифке). Его же пробой может придать большей уверенности покупателям и дополнительный бычий импульс цене, направив ее к зоне ключевых сопротивлений 1.1545 (50-дневная ЕМА), 1.1565 (200- и 144-дневная ЕМА).

Их пробой и дальнейший рост зафиксируют возврат цены в зону среднесрочного бычьего рынка.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый отскок от поддержки 1.1435 и закрепление выше 1.1500 с подтверждением от индикаторов (RSI выходит выше 50).
• Голубиный сигнал от представителей ФРС или слабые данные по рынку труда США.
• Прогресс на переговорах США и Ирана, улучшающий аппетит к риску.
• Техническое подтверждение: RSI (14) выше 50 и замедление снижения OsMA.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 1.1440–1.1500 с сохранением медвежьего уклона до выступления Лагард и комментариев представителей ФРС. Пробой верхней границы откроет путь к 1.1545, пробой нижней — к 1.1410-1.1380.

Логика:

• Пара EUR/USD оказалась под двойным давлением. С одной стороны, политическая нестабильность в Германии и рекордный уровень французского долга подрывают доверие к евро, создавая фундаментальный негативный фон. С другой — ястребиная риторика представителей ФРС и устойчивые ожидания дальнейшего ужесточения политики поддерживают доллар по всему спектру рынка.
• Технически пара остаётся ниже всех ключевых скользящих средних, что сохраняет среднесрочный медвежий уклон. RSI находится ниже 50, подтверждая слабость покупателей. Ключевым уровнем остаётся 1.1435 — его удержание даёт шанс на стабилизацию, пробой откроет путь к 1.1410 и ниже.
• Экономисты отмечают, что краткосрочная справедливая стоимость EUR/USD впервые с конца июля опустилась ниже 1.1500, при этом доминирующими драйверами выступают акции и дифференциалы ставок, а не цены на нефть. Они сохраняют прогноз на конец года на уровне 1.1600, но видят ближайшие риски смещёнными в сторону повторного тестирования июньских минимумов 1.1320–1.1330.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (отскок от поддержки): Buy Stop 1.1480. Stop-Loss 1.1430. Цели: 1.1500, 1.1517, 1.1545, 1.1560, 1.1565, 1.1580, 1.1600, 1.1650
• Медвежий сценарий (продолжение снижения): Sell Stop 1.1430. Stop-Loss 1.1480. Цели: 1.1420, 1.1410, 1.1380, 1.1350, 1.1325

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций