L'EUR/USD poursuit son rebond depuis le seuil psychologiquement important de 1,1500 atteint la semaine dernière, attirant des acheteurs pour la troisième séance consécutive. Les cours au comptant ont inscrit un nouveau plus haut mensuel, les haussiers visant une cassure au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours (SMA) dans un contexte de faiblesse généralisée du dollar américain.

L'US Dollar Index (DXY), qui mesure la performance du dollar face à un panier de devises, reste proche du bas de sa fourchette mensuelle, car les statistiques américaines décevantes publiées vendredi ont renforcé les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) ne relèvera pas ses taux d'intérêt dans un avenir immédiat.

Selon les données du US Census Bureau, les ventes au détail ont reculé de 0,6 % en juillet, enregistrant leur plus forte baisse mensuelle depuis mai de l’année dernière et signalant un ralentissement des dépenses de consommation. Cela intervient alors que des signes d’atténuation des pressions inflationnistes donnent à la banque centrale américaine la possibilité de maintenir les taux d’intérêt à leur niveau actuel.

Les analystes de Scotiabank ont noté que « le pentification de la courbe des taux US Treasury 2/30, qui a atteint 108 points de base, reflète l’inquiétude croissante des investisseurs quant à la future politique monétaire de la Fed dans un contexte de faiblesse de la dynamique budgétaire aux États-Unis. » Ils estiment que « cette pentification de la courbe des taux constitue un facteur supplémentaire qui freine l’appréciation générale du dollar », ajoutant que « les risques à court terme sont liés à une possible baisse du DXY vers la zone des 98,50. »

À l’inverse, la monnaie unique est soutenue par la montée des anticipations d’une hausse de 25 points de base des taux d’intérêt par la Banque centrale européenne (ECB) lors de sa réunion de septembre, l’inflation restant au-dessus de l’objectif de 2 %. Parallèlement, la confrontation persistante entre les États-Unis et l’Iran crée des tensions géopolitiques. En outre, les préoccupations relatives à l’inflation, alimentées par la volatilité des prix du pétrole, pourraient dissuader les opérateurs de prendre des positions vendeuses agressives sur le dollar américain, limitant ainsi le potentiel de hausse de l’EUR/USD à court terme.

Pour de meilleures opportunités de trading, il est recommandé d’attendre la publication, mercredi, des minutes de la réunion du FOMC, qui devraient fournir des indications supplémentaires sur l’orientation de la politique monétaire de la Fed. Ces anticipations joueront un rôle clé dans la formation de la dynamique du dollar américain et dans l’apparition d’opportunités de trading à court terme sur l’EUR/USD. Néanmoins, le tableau fondamental décrit ci‑dessus suggère que le chemin de moindre résistance pour les cours au comptant reste orienté à la hausse, et que toute correction devrait être limitée par un retour des achats.

D’un point de vue technique, l’EUR/USD reste juste en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours. Le prochain niveau de résistance se situe à 1,1650. Une clôture quotidienne au‑dessus de ce seuil pourrait ouvrir la voie vers le seuil psychologique de 1,1700 et au‑delà.

En cas de repli, un premier support se trouve au niveau de la SMA à 100 jours et de l’EMA à 200 jours. Une cassure sous ces niveaux ouvrirait la voie vers 1,1522, où se situe actuellement l’EMA à 14 jours, ainsi que vers des niveaux de support plus profonds. Néanmoins, les oscillateurs restent positifs, ce qui confirme l’avantage des acheteurs sur le marché.

Le tableau ci‑dessous présente la variation en pourcentage du dollar américain face aux principales devises aujourd’hui. Le dollar américain a affiché sa plus grande force face au dollar canadien.