*) ดูเพิ่มเติม: InstaTrade trading indicators สำหรับ DJIA (INDU)

สัญญาฟิวเจอร์สของดัชนี Dow Jones (INDU บนแพลตฟอร์มการเทรด) ร่วงลงมากกว่า 1.4% หรือราว 500 จุด มาอยู่บริเวณ 48,100.00 ในช่วงการซื้อขายฝั่งยุโรปก่อนเข้าสู่ช่วงเปิดตลาดปกติ ขณะที่ฟิวเจอร์สของ S&P 500 และ Nasdaq 100 ลดลงประมาณ 1.5% และ 1.85% ตามลำดับ

ดัชนีที่เรียกว่า Fear & Greed ยังคงอยู่ในโซน “Fear” ที่ระดับ 38 (จาก 100)

สาเหตุของการร่วงลง: พายุลูกสมบูรณ์แบบ

1. การยกระดับความตึงเครียดทางการทหารในตะวันออกกลาง

ตลอดสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สหรัฐอเมริกาและอิสราเอลได้เปิดปฏิบัติการโจมตีเป้าหมายในอิหร่านอย่างประสานกัน โดยมีรายงานว่าการโจมตีดังกล่าวสังหารผู้นำสูงสุดของอิหร่าน Ali Khamenei และเจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านมากถึง 40 ราย เตหะรานตอบโต้ด้วยการโจมตีทางอากาศต่อฐานทัพสหรัฐในภูมิภาคและดินแดนอิสราเอล

ปัจจัยสำคัญคือการปิดช่องแคบฮอร์มุซบางส่วน ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันประมาณ 20% ของทั้งโลก กองกำลังทางเรือของ IRGC ประกาศระงับการขนส่ง อนุญาตให้เฉพาะเรือน้ำมันของอิหร่านเท่านั้นที่สามารถเคลื่อนที่ได้

ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ระบุว่าปฏิบัติการทางทหารจะดำเนินต่อไป “ตราบเท่าที่จำเป็น” และไม่ตัดความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งอาจยืดเยื้อเป็นเวลา “สี่ถึงห้าสัปดาห์”

1. ปฏิกิริยาของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

• น้ำมัน WTI พุ่งขึ้นมากกว่า 9–10% สู่ระดับ 73.00 ดอลลาร์/บาร์เรล
• น้ำมัน Brent พุ่งขึ้นเกือบ 13% เหนือระดับ 80.00 ดอลลาร์/บาร์เรล
• ทองคำปรับขึ้นมากกว่า 2% แตะเหนือระดับ 5,400.00 ดอลลาร์/ออนซ์

1. ภาคเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน

นอกเหนือจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการนำ AI ไปใช้ในอัตราที่รวดเร็ว ยังคงกดดันตลาดอย่างต่อเนื่อง เมื่อวันศุกร์ Wall Street ปิดลบจากความกังวลว่าการใช้ AI อย่างเร่งตัวอาจเบียดผู้ให้บริการซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม ดัชนี Nasdaq 100 ร่วงลง 0.92% ในวันศุกร์ และเดือนกุมภาพันธ์เป็นเดือนที่อ่อนแอที่สุดของดัชนีในรอบหนึ่งปี

มุมมองอนาคต: เส้นทางข้างหน้า

การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเพิ่มความเสี่ยงต่อแรงกดดันเงินเฟ้อระลอกใหม่ ซึ่งอาจทำให้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยต้องเลื่อนออกไป ตามข้อมูลของ CME FedWatch ตลาดให้ความน่าจะเป็น 95.5% ที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนมีนาคม

ในเวลาเดียวกัน Stephen Miran ผู้ว่าการ Fed ได้ออกมาเรียกร้องให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 100 จุดเบส โดยให้เหตุผลว่าอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงต่อเนื่องสะท้อนถึงความบิดเบือนในการวัดอัตราเงินเฟ้อ

ในทางเทคนิค การหลุดแนวรับของ Dow ในโซน 48,500.00–48,300.00 จะเปิดทางไปสู่การทดสอบระดับถัดไปบริเวณ 47,480.00 (EMA144 บนกราฟรายวัน) ขณะที่แนวต้านระยะใกล้อยู่ที่ 48,950.00 (EMA50 และเส้นล่างของเส้นช่องทางขาขึ้นบนกราฟรายวัน) และ 49,190.00 (EMA200 บนกราฟ 4 ชั่วโมง)

สถานการณ์ที่เป็นไปได้

• การยกระดับความตึงเครียด (ขาลง). หากความขัดแย้งขยายวงกว้างขึ้นและมีการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซเป็นเวลานาน อาจผลักดันให้ราคาน้ำมันขึ้นไปใกล้ 100.00 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลหรือสูงกว่านั้น เพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและฉุดให้ดัชนี DJIA ปรับฐานลงมาบริเวณ 46,700.00–46,250.00
• การทูต (ภาวะรีบาวด์เชิงเทคนิค). การเริ่มต้นเจรจาที่มีตัวกลางเข้ามาช่วยไกล่เกลี่ยอาจลดเบี้ยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวทางเทคนิคกลับขึ้นไปยังโซน 49,500.00–49,700.00
• การทรงตัว. ตลาดปรับตัวเข้ากับสมมติฐานใหม่ โดยดัชนีมีแนวโน้มแกว่งตัวสะสมอยู่ในกรอบ 48,000.00–49,500.00 จนกว่าสถานการณ์จะมีความชัดเจนมากขึ้น

*) เพิ่มเติม: DJIA (INDU): Outlook for 02.03.2026

สรุป

ตลาดหุ้นสหรัฐได้เข้าสู่ช่วงที่มีความผันผวนรุนแรง ซึ่งความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์มีน้ำหนักเหนือปัจจัยพื้นฐานและการวิเคราะห์ทางเทคนิค ช่วงไม่กี่วันข้างหน้าถือว่าสำคัญอย่างยิ่ง: หากสถานการณ์ยกระดับมากขึ้น การปรับฐานอาจลึกลงไปอีก ในทางกลับกัน สัญญาณการผ่อนคลายความตึงเครียดใด ๆ ก็อาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวแรง นักลงทุนควรเพิ่มความระมัดระวัง และมองตลาดในปัจจุบันว่าเป็น “เขตความเสี่ยงสูง” มากกว่าจะเป็นโอกาสสำหรับการเข้าซื้อเชิงรุก