ดอลลาร์ออสเตรเลียได้ทดสอบแนวต้านที่ระดับ 0.7150 (เส้นบนของ Bollinger Bands บนกรอบเวลา D1) เป็นวันที่สองติดต่อกัน ท่ามกลางการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้าง แม้จะยังมีสถานการณ์ที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แต่นักเทรดก็ยังคง “เดิมพันกับสันติภาพ” ซึ่งช่วยรักษาความสนใจของตลาดในสินทรัพย์เสี่ยง หนึ่งในผู้ที่ได้รับประโยชน์จากสถานการณ์นี้คือดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งในวันพุธได้แตะระดับสูงสุดในรอบสี่สัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ดี แรงขาขึ้นของคู่เงิน AUD/USD ไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว แต่ยังมาจากความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่าง Federal Reserve และ Reserve Bank of Australia (RBA) ด้วย ขณะที่ Fed เลือกใช้ท่าที “รอดูท่าที” (โดยไม่ตัดความเป็นไปได้ของการปรับลดดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้) ทางด้าน RBA ยังคงยืนในจุดยืนเชิงเข้มงวด (hawkish) เปิดโอกาสไว้สำหรับการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในหนึ่งในประชุมที่จะถึง

ที่น่าสังเกตคือ ธนาคารกลางออสเตรเลียแทบจะไม่ให้ความสำคัญกับการชะลอตัวของเงินเฟ้อในเดือนกุมภาพันธ์เลย ในเชิงรายเดือน CPI รวมปรับลดลงมาอยู่ที่ 0% (หลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนมกราคม) ขณะที่ในเชิงรายปีลดลงมาอยู่ที่ 3.7% (จากเดิม 3.8%) เมื่อแสดงความคิดเห็นต่อรายงานฉบับนี้ เจ้าหน้าที่ RBA ชี้ไปที่ปัจจัยฤดูกาล เช่น ในเดือนกุมภาพันธ์ มีการปรับลดลงอย่างแรงของความต้องการซื้อตั๋วเครื่องบินและโรงแรม (หลังช่วงปิดเทอมสิ้นสุดลง) จากนั้นผู้ให้บริการก็ปรับราคากลับสู่ระดับ “มาตรฐาน” โดยตัดส่วนเพิ่มราคาช่วงวันหยุดออกไป

กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ สมาชิก RBA เลือกที่จะมองข้ามการ “ถอยหลัง” ของเงินเฟ้อในเดือนกุมภาพันธ์ และยังคงจุดยืนเชิงเข้มงวดไว้ สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือ ภายหลังการประชุมเดือนมีนาคม การตัดสินใจปรับขึ้นดอกเบี้ยนั้นถือว่าเฉียดฉิว—มีสมาชิกสภา 5 คนลงคะแนน “เห็นด้วย” ขณะที่ 4 คนลงคะแนน “ไม่เห็นด้วย” อย่างไรก็ดี ทั้ง 4 คนที่ไม่เห็นด้วยนั้นสนับสนุนการ “หยุดแบบเข้มงวด” (hawkish pause) โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับระดับความตึงตัวของตลาดแรงงาน และความไม่แน่นอนของทิศทางเงินเฟ้อในรายไตรมาส (ซึ่งข้อมูลไตรมาสแรกจะเผยแพร่ช่วงปลายเดือนนี้)

นี่คือเหตุผลว่าทำไมตัวเลขที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีจึงมีความสำคัญอย่างมากต่อเทรดเดอร์ AUD/USD เนื่องจากเราจะได้รับข้อมูลสำคัญของตลาดแรงงานเดือนมีนาคม

ตามประมาณการเบื้องต้น อัตราการว่างงานในออสเตรเลียมีแนวโน้มทรงตัวที่ระดับ 4.3% ในเดือนมีนาคม จำนวนผู้มีงานทำคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 18,000 ตำแหน่ง ซึ่งถือเป็นตัวเลขที่ค่อนข้างใช้ได้ แต่ประเด็นชี้ขาดคือสัดส่วนระหว่างการจ้างงานเต็มเวลาและงานพาร์ทไทม์ ตัวอย่างเช่น เดือนก่อนหน้าการเพิ่มขึ้นของตัวเลขการจ้างงานทั้งหมดมาจากงานพาร์ทไทม์เพียงอย่างเดียว ขณะที่งานเต็มเวลาลดลง (สัดส่วนอยู่ที่ -30,500/+79,400) หากรายงานเดือนมีนาคมสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงอย่างแรงของงานเต็มเวลาอีกครั้ง ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียก็จะถูกกดดัน แม้อัตราการว่างงานโดยรวมยังอยู่ในระดับต่ำก็ตาม

ในทางกลับกัน หากจำนวนผู้มีงานทำเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด และแรงขับเคลื่อนหลักของการเติบโตมาจากตำแหน่งงานเต็มเวลา ฝั่งผู้ซื้อ AUD/USD ก็จะกลับมา “ถือพวงมาลัย” อีกครั้ง เนื่องจากผลลัพธ์ลักษณะนี้จะกลายเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญต่อการตัดสินใจของ RBA ในเรื่องการเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไปในบริบทปัจจุบัน

อีกประเด็นที่ควรให้ความสนใจคือจำนวนชั่วโมงทำงานรวม ในเดือนกุมภาพันธ์ ตัวเลขนี้ปรับลดลง ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากการเปลี่ยนโครงสร้างการจ้างงานไปสู่ตำแหน่งพาร์ทไทม์ หากแนวโน้มขาลงนี้ยังดำเนินต่อไป (ทั้งในมิติของการเบ้ไปหางานพาร์ทไทม์ และในมิติของชั่วโมงทำงานที่ลดลง) ก็จะสะท้อนให้เห็นถึงการหดตัวของปริมาณแรงงานที่ก่อให้เกิดผลผลิตจริง ซึ่งอาจนำไปสู่การชะลอตัวของการเติบโต GDP ในระยะยาว

อย่างไรก็ดี หากองค์ประกอบเหล่านี้ของรายงานอยู่ใน “โซนบวก” แรงกดดันที่สะสมอยู่ก็อาจคลายตัวในทิศทางตรงกันข้าม กลายเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

ด้วยเหตุนี้ รายงานในวันพฤหัสบดีจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อเทรดเดอร์ AUD/USD—โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสถานการณ์ในตะวันออกกลางคลี่คลายไปในทิศทางลดระดับความตึงเครียด หาก Iran และสหรัฐฯ กลับเข้าสู่โต๊ะเจรจาอีกครั้ง หรือมีการขยายเวลาหยุดยิงสองสัปดาห์ออกไป ความสนใจในสินทรัพย์เสี่ยงก็จะยังคงอยู่ และรายงานเศรษฐกิจมหภาคจะกลับมาเป็นปัจจัยนำ ในกรณีเช่นนั้น “Australian non-farms” จะมีบทบาทชี้ขาดต่อคู่เงิน AUD/USD—อย่างน้อยก็ในมุมมองระยะกลาง

ในเชิงเทคนิค คู่เงินอยู่บนกราฟรายวันระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของ Bollinger Bands และอยู่เหนือทุกเส้นของอินดิเคเตอร์ Ichimoku (รวมถึงอยู่เหนือเมฆ Kumo) โครงสร้างในลักษณะเดียวกันนี้ปรากฏบนกราฟ 4 ชั่วโมง โดยความแตกต่างอยู่ที่อินดิเคเตอร์ Ichimoku บนกรอบเวลาดังกล่าวแสดงสัญญาณกระทิงแบบ “Parade of Lines” การย่อตัวปรับฐานลงของราคาใด ๆ ควรมองเป็นโอกาสในการเปิดสถานะซื้อ (long) โดยมีแนวต้านเป้าหมายแรก (และในตอนนี้เป็นเป้าหมายเดียว) ที่ระดับ 0.7150 (เส้นบนของ Bollinger Band บนกราฟเวลา D1)