Sau phiên đóng cửa ngày hôm qua, các chỉ số chứng khoán Mỹ đều kết thúc trong sắc đỏ. S&P 500 giảm 1,21%, Nasdaq 100 giảm 1,34% và Dow Jones Industrial Average mất 0,98%.

Nhưng thị trường hợp đồng tương lai đã hồi phục phần nào hôm nay sau tin tức Trump ký một bản ghi nhớ về hiểu biết với Iran tại Cung điện Versailles, gần Paris. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,9%, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 1,5%, còn giá dầu Brent giảm hơn 2%, xuống dưới 78 USD/thùng. Tất cả diễn biến này diễn ra trong bối cảnh đợt bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán Mỹ hôm thứ Tư — S&P lao dốc 1,2% sau tín hiệu diều hâu từ Fed — cho thấy thỏa thuận với Iran đã đóng vai trò như một lực đối trọng.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 4 điểm cơ bản, xuống 4,45%, còn lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm 2 điểm cơ bản, xuống 4,16%, đảo ngược một phần mức tăng 13 điểm cơ bản của ngày hôm qua.

Điểm quan trọng là Cục Dự trữ Liên bang đã phát đi một tín hiệu diều hâu rất rõ ràng tại cuộc họp của mình. Lãi suất được giữ nguyên — cuộc họp thứ tư liên tiếp không thay đổi — nhưng cơ quan này nêu rõ lạm phát là mối quan ngại lớn hơn so với sự suy yếu của thị trường lao động và rằng có thể cần phải tăng lãi suất thêm nữa để kiềm chế lạm phát.

Tuy nhiên, ngay cả với thỏa thuận đã ký, các rủi ro lạm phát mang tính cấu trúc vẫn còn. Dữ liệu cho thấy tồn kho dầu tại Cushing — trung tâm lưu trữ thương mại lớn nhất tại Mỹ — đã giảm xuống khoảng 20 triệu thùng, mức mà giới giao dịch coi là ngưỡng tối thiểu cho hoạt động. Goldman Sachs cảnh báo rằng dòng chảy dầu qua eo biển Hormuz sau chiến tranh có thể chỉ phục hồi lên khoảng 70% so với mức trước chiến tranh. Điều đó hàm ý tình trạng thiếu hụt nguồn cung có thể kéo dài trong nhiều tháng ngay cả khi eo biển đã mở cửa, và quá trình giảm phát nhiều khả năng sẽ diễn ra từ từ chứ không tức thời.

Trên thị trường ngoại hối, đồng yên trượt xuống mức yếu nhất kể từ tháng 7/2024, dù Bank of Japan đầu tuần này đã nâng lãi suất lên mức cao nhất kể từ năm 1995. Nhà đầu tư lo ngại tốc độ thắt chặt không đủ nhanh để kiềm chế lạm phát và ổn định đồng tiền; rủi ro can thiệp chính thức đang gia tăng.

Bank of England cũng được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất trong ngày hôm nay, điều này sẽ khiến đồng bảng Anh dễ tổn thương hơn so với đồng đô la Mỹ.

Về mặt kỹ thuật đối với S&P 500, nhiệm vụ chính của bên mua hôm nay là vượt qua vùng kháng cự gần nhất tại 7.494. Điều đó sẽ xác nhận đà tăng và mở ra cơ hội hướng tới mốc 7.518. Việc kiểm soát được vùng 7.544 cũng là một ưu tiên khác của phe bò, vì nó sẽ củng cố thêm vị thế của họ. Nếu giá giảm trong bối cảnh khẩu vị rủi ro suy yếu, bên mua cần phải bảo vệ khu vực quanh 7.474. Nếu vùng này bị xuyên thủng, nhiều khả năng công cụ này sẽ nhanh chóng bị đẩy xuống 7.451 và mở ra con đường về 7.427.