Vào thứ Tư, cặp EUR/USD đã đảo chiều có lợi cho đồng đô la Mỹ và ghi nhận một đợt giảm mạnh hơn 100 pip. Nguyên nhân chính là cuộc họp FOMC, sẽ được phân tích chi tiết hơn bên dưới. Đến sáng thứ Năm, đồng euro được giao dịch phía trên mức thoái lui Fibonacci 76,4% tại 1,1514, qua đó tạo điều kiện cho một nhịp phục hồi hướng tới mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 1,1578. Việc giá quay lại tích lũy dưới mức 1,1514 sẽ cho thấy xu hướng giảm tiếp diễn, hướng về mức thoái lui Fibonacci 100,0% tại 1,1409.

Bức tranh sóng trên biểu đồ giờ đã trở nên phức tạp hơn vào tối qua. Con sóng tăng cuối cùng đã vượt qua đỉnh trước đó, nhưng con sóng giảm mới cũng đã phá vỡ đáy cũ. Như vậy, xu hướng một lần nữa chuyển sang giảm giá. Điều kiện địa chính trị đã cải thiện đáng kể trong vài tuần gần đây, nhưng Cục Dự trữ Liên bang đã kích hoạt một làn sóng áp lực giảm giá mới. Một nhịp giảm toàn diện sẽ cần thêm các yếu tố hỗ trợ, mà hiện tại tôi chưa thấy xuất hiện. Phe mua có thể sẽ cố gắng giành lại thế chủ động sau cú sảy chân ngày hôm qua.

Vào thứ Tư, FOMC đã công bố các quyết định chính sách và không gây bất ngờ cho giới giao dịch về kết quả chính. Lãi suất vẫn được giữ nguyên. Tuy nhiên, nhiều cụm từ được sử dụng trong các cuộc họp trước đó đã được điều chỉnh lại. Cục Dự trữ Liên bang không còn kỳ vọng sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ, trong khi một nửa số thành viên Hội đồng hiện dự đoán sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất vào năm 2026. Dự báo lạm phát cho giai đoạn 2026–2027 đã được điều chỉnh tăng, trở thành lý do chính dẫn đến giọng điệu “diều hâu” hơn của FOMC.

Nhìn chung, giới giao dịch đã kỳ vọng các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ có lập trường cứng rắn hơn. Đây là một giả định hợp lý, bởi lạm phát đã tăng tốc lên mức cao nhất trong ba năm vào tháng Năm. Đồng thời, kịch bản cơ bản chỉ tính đến một sự dịch chuyển vừa phải theo hướng thắt chặt chính sách, và ít nhà đầu tư chờ đợi những bình luận đặc biệt “diều hâu” từ Kevin Warsh về chính sách tiền tệ. Vị thống đốc mới được bổ nhiệm cho biết Cục Dự trữ Liên bang đã mất năm năm cố gắng đưa lạm phát trở lại mức 2% nhưng không thành công, và giờ là lúc cần giải quyết vấn đề một cách quyết liệt hơn.

Việc thị trường kỳ vọng Warsh sẽ có quan điểm “bồ câu” đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang nhưng lại bị thực tế bác bỏ ngay tại cuộc họp đầu tiên của ông đã đóng vai trò then chốt trong sự áp đảo của đồng USD vào tối thứ Tư. Thị trường trông đợi sự kết hợp giữa một FOMC “diều hâu” hơn và lập trường tương đối mềm mỏng từ Warsh. Thay vào đó, ngay cả quan chức mới của Fed cũng nhấn mạnh sự cần thiết phải ổn định áp lực lạm phát đối với nền kinh tế và người tiêu dùng.

Trên biểu đồ 4 giờ, cặp tiền một lần nữa giảm về gần ranh giới dưới của kênh xu hướng giảm. Theo quan điểm của tôi, đợt giảm ngày hôm qua xuất phát từ một yếu tố khó có khả năng hỗ trợ đồng USD trong dài hạn, trong khi ranh giới dưới của kênh nhiều khả năng sẽ hạn chế đà giảm sâu hơn. Do đó, một nhịp bật lên từ vùng ranh giới này sẽ nghiêng về kịch bản có lợi cho đồng euro và sự nối lại đà tăng hướng đến ranh giới trên của kênh. Hiện tại, không xuất hiện phân kỳ mới trên bất kỳ chỉ báo nào.

Báo cáo Commitments of Traders (COT):

Trong tuần báo cáo gần nhất, các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã đóng 15.878 vị thế Long và mở 19.056 vị thế Short. Trong bảy tuần của tháng 2 và tháng 3, lợi thế áp đảo của phe mua đã biến mất do chiến tranh tại Iran. Trong mười một tuần tiếp theo, tình hình dần trở lại bình thường khi các hoạt động thù địch ở Trung Đông được tạm ngừng, và phe mua một lần nữa giành lại quyền kiểm soát.

Tổng số vị thế Long do giới đầu cơ nắm giữ hiện ở mức 219.000, trong khi số vị thế Short là 205.000.

Nhìn chung, các nhà tham gia lớn trên thị trường vẫn tiếp tục đánh giá tích cực đối với đồng euro trong dài hạn. Dĩ nhiên, nhiều diễn biến toàn cầu, vốn rất dồi dào trong những năm gần đây, vẫn tiếp tục tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Hiện tại, sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào Trung Đông, nơi xung đột mới chỉ tạm dừng chứ chưa được giải quyết. Do đó, trong ngắn hạn, diễn biến của đồng euro và đồng đô la sẽ phụ thuộc ít hơn vào chính sách tiền tệ và số liệu kinh tế từ Fed hay ECB, mà nhiều hơn vào những diễn biến tại Iran.

Lịch tin tức cho Hoa Kỳ và Khu vực đồng euro:

• Hoa Kỳ – Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)
• Hoa Kỳ – Chỉ số sản xuất Philadelphia Fed (Philadelphia Fed Manufacturing Index) (12:30 UTC)

Lịch kinh tế ngày 18 tháng 6 chỉ có hai sự kiện, và cả hai đều không thể được coi là đặc biệt quan trọng. Vì vậy, bối cảnh kinh tế nhiều khả năng sẽ không tác động đáng kể đến tâm lý thị trường trong ngày thứ Năm.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:

Có thể xem xét mở vị thế Long hôm nay nếu cặp tiền phá vỡ và giữ vững trên mức 1,1514 trên khung giờ, với mục tiêu tại 1,1578. Trước đó, có thể mở vị thế Short sau khi giá đóng cửa dưới 1,1578, với mục tiêu 1,1514. Mục tiêu này đã được hoàn thành. Có thể xem xét các vị thế Short mới nếu cặp tiền đóng cửa dưới 1,1514, với mục tiêu tại 1,1409.

Các mức Fibonacci được vẽ từ 1,1409 đến 1,1850 trên biểu đồ giờ và từ 1,2081 đến 1,1411 trên biểu đồ 4 giờ.